Va lansa Pump.fun propriul AMM? Ce înseamnă acest lucru pentru ecosistemul Solana?

Pumpfun, suntrapSe zvonește că platforma de lansare a tokenurilor bazată pe , își dezvoltă propriul market maker automat (AMM). Deși nu a fost făcută nicio declarație oficială, potrivit cercetătorului blockchain tranșeediver101Pumpfun își testează AMM-ul pe o rețea de testare privată. Se pare că un nou pool de lichiditate, amm(.)pump(.)fun, a fost identificat în timpul testelor interne. 

Conform rapoartelor, tranzacțiile on-chain din 20 februarie arată că un token de test numit Snowfall (CRACK) a fost adăugat la un pool de lichiditate Pumpfun. Interesant este că, după postarea lui trenchdiver, CRACK a atins o evaluare maximă de 5.4 milioane de dolari în decurs de o oră, potrivit DEX Screener.

Dacă Pumpfun continuă cu această mișcare, ar putea schimba modul în care memecoins iar token-urile microcapital se tranzacționează pe Solana, concurând direct cu Raydium (RAY) - principalul AMM în prezent pentru token-urile bazate pe Solana.

Ce este AMM-ul Pump.fun și de ce este important?

Un creator de piață automat (AMM) permite utilizatorilor să tranzacționeze criptomonede direct împotriva fondurilor de lichiditate, mai degrabă decât în ​​​​registrele de comenzi tradiționale. În prezent, atunci când o memecoin câștigă teren pe Pump.fun, aceasta trece la Raydium, unde activitatea de tranzacționare continuă.

• Totuși, cu un AMM intern, Pumpfun ar putea:

• Menține lichiditatea în propriul ecosistem

• Captează mai multe comisioane de tranzacționare în loc să le partajezi cu Raydium

• Introducerea de noi produse financiare, cum ar fi memecoin perpetuum și împrumuturi

  Descoperă proiecte promițătoare...

  Proiecte promițătoare...

  (Publicitate)

  

  Articolul continuă...

Această schimbare ar putea reduce drastic volumul tranzacțiilor Raydium, afectând potențial prețul token-ului și dominația pe piață.

Afacerea Raydium este în pericol?

Dacă Pumpfun își integrează complet AMM-ul, ar putea reduce nevoia de noi token-uri pentru a trece la Raydium. Acest lucru ar permite platformei să își controleze fondurile de lichiditate, să obțină comisioane mai mari și, eventual, să ofere stimulente deținătorilor de token-uri.

Această schimbare ar putea avea un impact semnificativ asupra volumului tranzacțiilor Raydium, estimările sugerând o scădere de 30-50% dacă Pump.fun va continua. Această teamă a afectat deja prețul token-ului Raydium, RAY... scade cu 30% în 24 de ore de la apariția zvonurilor.

Un swap Raydium tipic are un comision de 0.25%, dar unii analiști sugerează că Pumpfun ar putea percepe comisioane mai mari, dublându-și potențial veniturile în condițiile actuale de piață.

„Degenții sunt obișnuiți să plătească comisioane mari pentru tranzacții” notat Fondatorul Shoal Research, Gabriel Tramble. Aceasta înseamnă că traderii ar putea să nu fie deranjați de costurile crescute dacă noul AMM oferă experiențe de tranzacționare mai bune.

Dacă lichiditatea începe să se transfere către fondurile Pump.fun, Raydium ar putea fi nevoit să ajusteze comisioanele, să adauge stimulente sau să inoveze pentru a rămâne competitiv.

Caracteristici noi sau riscuri noi?

AMM-ul de la Pumpfun ar putea introduce noi caracteristici de tranzacționare, dar ar putea veni și cu riscuri sporite.

Caracteristici potențiale:

• Memecoin perpetuals – Permiterea traderilor să parieze pe token-uri meme cu efect de levier

• Fonduri de împrumut – Permiterea utilizatorilor să împrumute în baza deținerilor de memecoin

• Mecanisme de recompensare personalizate – Potențial oferirea de stimulente pentru furnizorii de lichiditate

Riscuri potențiale:

• Probleme de securitate – AMM-urile sunt ținte frecvente pentru exploatările contractelor inteligente

• Control de reglementare – Noile instrumente financiare pot atrage o atenție nedorită

• Probleme de încredere – Pumpfun a fost recent asociată cu atacul cibernetic Bybit în valoare de 1.4 miliarde de dolari, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la protocoalele de securitate.

Dacă Pumpfun nu acordă prioritate securității, traderii s-ar putea confrunta cu atacuri de tip „rug puls”, atacuri flash loan sau riscuri de scurgere a lichidității.

De ce este Solana câmpul de luptă pentru lichiditatea Memecoin?

Memecoin-urile domină sectorul DeFi al lui Solana, Pumpfun jucând un rol major în lansarea de token-uri. Conform... DeFillamaPumpfun a generat peste 500 de milioane de dolari în comisioane de swap.

Având în vedere că 1.4% din token-urile lansate migrează către Raydium, un AMM încorporat ar permite Pump.fun să își păstreze lichiditatea și să monetizeze volumul tranzacțiilor.

Dacă Pumpfun are succes, este posibil ca alți jucători de la Solana DEX să fie nevoiți să își regândească strategiile, inclusiv:

• Raydium – Potențială reducere a comisioanelor de swap sau introducere de stimulente

• Orca – Adaptarea la noul peisaj de tranzacționare a memecoin-urilor

• Protocolul Drift – Explorarea de noi produse pentru a concura