Ce este Stablecoin-ul USDe de la Ethena Labs?

Ethena Labs a introdus USDe, un dolar sintetic conceput pentru a oferi o soluție scalabilă și cripto-nativă pentru stocarea stabilă a valorii și tranzacții. Să aflăm mai multe despre stablecoin și cum funcționează.

Înțelegerea USDe: Noțiuni de bază

USDe este o criptomonedă stabilă sintetică susținută de garanții sub formă de Ethereum (ETH) și Bitcoin (BTC). Spre deosebire de criptomonedele stabilă tradiționale, precum USDC sau USDT, care sunt legate de monede fiat și se bazează pe rezervele deținute în bănci, valoarea USDe este menținută printr-un mecanism cunoscut sub numele de delta hedging. Această metodă implică utilizarea instrumentelor derivate pentru a gestiona riscul asociat fluctuațiilor valorii garanțiilor.

Ideea centrală din spatele USDe este de a asigura stabilitatea valorii sale în ciuda volatilității pieței. 

Prin preluarea de poziții short împotriva instrumentelor derivate Ethereum sau Bitcoin, USDe poate compensa potențialele pierderi cauzate de fluctuațiile de preț. Această abordare ajută la menținerea fixării dolarului sintetic față de valoarea sa, asigurându-se că acesta rămâne stabil și fiabil pentru utilizatori.

De exemplu, pe platforme precum Binance, BitMex și Deribit, USDe își ajustează dinamic expunerea prin vânzarea de instrumente derivate Ethereum atunci când Ethereum este utilizat drept garanție. 

Stabilitatea USDe este susținută în plus de „Internet Bond”, un concept unic care combină veniturile din activele investite, cum ar fi Ethereum, cu finanțarea și spread-ul de bază de pe piețele perpetue și futures. Această soluție cripto-nativă on-chain își propune să creeze un instrument stabil denominat în dolari, care nu depinde de infrastructura bancară tradițională.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Ethena Labs a introdus recent ENA, un token de guvernanță, pentru a descentraliza și mai mult controlul asupra ecosistemului USDe. Tokenul ENA permite deținătorilor să participe la procesul decizional legat de dezvoltarea și gestionarea USDe.

Extinderea rețelei Solana

De la introducerea sa în februarie, USDe a fost disponibil în rețeaua Ethereum. Recent, Ethena Labs extins și-a extins acoperirea prin lansarea USDe pe rețeaua Solana. Această mișcare permite utilizatorilor să interacționeze cu mai multe aplicații DeFi pe Solana, cum ar fi KaminoFinance, Orca, Drift și Jito.

Pe aceste platforme, USDe poate fi utilizat în mai multe moduri: oferind lichiditate, servind drept garanție pentru tranzacționarea pe marjă sau câștigând recompense sub formă de Ethena Sats, care pot fi ulterior schimbate cu token-uri ENA. Se așteaptă ca această integrare în Solana să îmbunătățească lichiditatea și oportunitățile de împrumut în cadrul ecosistemului Solana DeFi.

O decizie importantă viitoare este dacă Solana (SOL) poate fi folosită drept garanție pentru împrumuturi în USDe. Un vot este așteptat săptămâna viitoare pentru a determina această posibilitate. Ethena Labs intenționează să introducă treptat poziții scurte SOL din cauza datelor istorice limitate privind ratele de finanțare SOL în comparație cu Ethereum.

Critici și apărări

Deși USDe a fost lăudat pentru randamentul său ridicat și abordarea inovatoare, s-a confruntat și cu criticăUnii sceptici pun la îndoială sustenabilitatea pe termen lung a dolarului sintetic, având în vedere dependența sa de mecanisme financiare complexe și de dinamica pieței. 

Cu toate acestea, fondatorul Ethena Labs, Guy Young, a apărat USDe, subliniind că randamentul său este „verificabil public” și derivat din surse legitime.