Creșterea dobânzii la ETF-urile Solana pe fondul scăderii pieței: Actualizare cheie a performanței

suntrap fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot au înregistrat intrări nete în valoare totală de aproximativ 270 de milioane de dolari în primele șapte zile de tranzacționare de la lansarea din 28 octombrie 2025, chiar dacă SOL-ul subiacent Prețul tokenului a scăzut cu aproape 20% la 158 USD la momentul scrierii acestui articol. 

Aceste produse, care includ Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) și Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), au acumulat active sub administrare (AUM) care depășesc 502 milioane de dolari, în contrast cu ieșirile observate în ETF-urile Bitcoin și Ethereum în aceeași perioadă. 

Această performanță reflectă interesul instituțional pentru blockchain-ul layer-1 al Solana, cunoscut pentru viteza tranzacțiilor și comisioanele reduse, pe fondul unei rotații mai largi a pieței, îndepărtându-se de criptomonedele dominante.

Lansare și activitate inițială de tranzacționare

Introducerea în SUA a ETF-urile Solana a marcat o extindere a vehiculelor de investiții reglementate pentru active digitale, în urma aprobărilor pentru produse similare legate de Bitcoin și Ethereum. În ziua lansării, 28 octombrie 2025, ETF-urile au atras împreună 69.5 milioane de dolari în intrări nete, BSOL reprezentând 69.45 milioane de dolari din acest total. 

BSOL, listată la Bursa de Valori din New York, a postat Volum de tranzacționare de 56 de milioane de dolari în prima zi, stabilind un record pentru cel mai puternic debut de ETF în toate categoriile în 2025. Acest volum subliniază cererea pentru expunerea la Solana, în special prin fonduri care încorporează staking pentru a genera randamente.

 

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Integrarea prin staking distinge BSOL, care alocă 100% din deținerile sale token-urilor SOL și folosește staking-ul pentru a oferi un randament anual mediu de aproximativ 7%. Staking-ul implică blocarea token-urilor pentru a sprijini validarea rețelei și câștigarea de recompense, pe care ETF-ul le transferă acționarilor după plata comisioanelor. 

GSOL, condus de Economii de gri, operează ca un trust care oferă expunere directă la SOL fără a fi necesară miza. Cu toate acestea, recent a renunțat la comisioanele sponsorizării la 0% pentru o perioadă de până la 3 luni sau până când atinge 1 miliard de dolari în active sub administrare pentru a atrage mai mult capital. SOLM, lansat de Amplify ETF-uri Pe 4 noiembrie 2025, adaugă o strategie de opțiuni care vizează un venit lunar de 3%, alături de urmărirea prețului Solana.

Activitate de tranzacționare

În zilele următoare, intrările au continuat constant. Între 29 și 31 octombrie, intrările cumulative pe produse au totalizat 127.7 milioane de dolari, aducând totalul pe patru zile la 199.2 milioane de dolari. 

Pe 3 noiembrie s-au înregistrat intrări nete de 70 de milioane de dolari, cea mai mare cifră într-o singură zi de la lansare, împărțită între BSOL și GSOL. Pe 4 noiembrie, intrările s-au ridicat la 37.3 milioane de dolari, BSOL contribuind cu 36.5 milioane de dolari, iar GSOL cu 0.8 milioane de dolari, coincidând cu debutul SOLM. Pe 5 noiembrie s-au înregistrat încă 9.7 milioane de dolari, inclusiv 7.5 milioane de dolari pentru BSOL și 2.2 milioane de dolari pentru GSOL, marcând șapte zile consecutive de fluxuri pozitive.

Intrările săptămânale pentru ETF-urile Solana au totalizat 89.9 milioane de dolari, depășind cele 16.2 milioane de dolari ale Bitcoin și 57.6 milioane de dolari ale Ethereum în aceeași perioadă. În schimb, ETF-urile Bitcoin au înregistrat ieșiri de 137 de milioane de dolari numai pe 5 noiembrie, în timp ce ETF-urile Ethereum au înregistrat ieșiri de 118.5 milioane de dolari. Ieșirile combinate pentru produsele Bitcoin și Ethereum s-au apropiat recent de 800 de milioane de dolari, evidențiind o schimbare către alternative precum Solana.

Factorii care determină intrările de capital pe fondul volatilității prețurilor

În ciuda faptului că prețul SOL a scăzut sub 180 de dolari și a intrat în teritoriul pieței negative pe fondul unor condiții mai largi pe piața cripto, intrările de ETF-uri au rămas pozitive. Mai multe rapoarte au indicat rotația capitalului către rețele de nivel 1 de înaltă performanță, unde Solana oferă un debit de tranzacții de peste 2,000 pe secundă și comisioane adesea sub 0.01 dolari per tranzacție. Valoarea totală blocată (TVL) a finanțelor descentralizate (DeFi) a blockchain-ului depășește 10 miliarde de dolari, cu o capitalizare de piață a stablecoin-urilor care se apropie de 15 miliarde de dolari, susținând utilitatea ecosistemului.

Numai BSOL a acumulat peste 417 milioane de dolari în prima săptămână, inclusiv capital inițial, demonstrând atractivitate pentru investitorii instituționali care caută randament prin staking. Intrările reprezintă achiziții de acțiuni ETF, pe care emitenții le convertesc în dețineri SOL, crescând indirect cererea de tokenuri. 

Directorul de investiții al Bitwise a remarcat că intrările persistente în timpul scăderilor de prețuri sugerează o presiune de vânzare epuizată și potențiale minime ale pieței. Produsele internaționale legate de Solana oferă context: un ETF canadian a atins 90 de milioane de dolari în active administrate în 2 zile, iar intrările globale au atins 145 de milioane de dolari pe zi în septembrie 2025, ridicând totalul activelor administrate la 4.1 miliarde de dolari.

Proiecțiile directorilor Grayscale estimează că ETF-urile Solana din SUA ar putea atrage intrări de până la 5 miliarde de dolari, absorbind potențial o parte semnificativă din oferta circulantă a SOL. Acest lucru ar putea influența tokenomica prin reducerea ofertei de tranzacționare, deși impactul depinde de dinamica pieței. 

Concluzie

ETF-urile Solana au demonstrat intrări nete constante și o creștere a activelor administrate (AUM) de peste 502 milioane de dolari în prima săptămână, determinate de caracteristici precum randamentele de staking, pe fondul ieșirilor din produsele Bitcoin și Ethereum. Anunțurile cheie ale emitenților precum Bitwise, Grayscale și Amplify evidențiază structurile de produse care vizează randamentul și venitul, în timp ce indicatorii mai generali indică o rotație instituțională către blockchain-ul eficient al Solana. 

Investitorii care monitorizează aceste fonduri ar trebui să ia în considerare volatilitatea prețului SOL și indicatorii ecosistemului, cum ar fi DeFi TVL, în procesul decizional, deoarece acești factori subliniază rolul vehiculelor reglementate în expunerea activelor digitale.

Surse: 

• Lansarea ETF-urilor Solana pe fondul scăderii prețurilor: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Fluxul de tranzacționare al ETF-ului Farside Investors Solana: https://farside.co.uk/sol/ 
• ETP-ul Solana Staking pe biți (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• ETF-ul Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol