Ce este produsul Plume's Nest? Un ghid complet despre cum funcționează

Rețeaua Plume'S Produs cuib este un protocol de staking RWA non-custodial care permite utilizatorilor să stakeze stablecoins, token-uri de chitanțe în seif și câștigă randament din activele reale deținute de instituții financiare reglementate. Oferă utilizatorilor acces direct onchain la active precum obligațiuni din Trezoreria SUA, credit privat, împrumuturi garantate și ETF-uri cu randament. Acest model leagă piețele financiare tradiționale de finanțele descentralizate fără a fi nevoie de KYC, intermediari sau procese offchain.

Nest a fost lansat pe Plume Genesis în iunie. De atunci, a devenit o parte esențială a ecosistemului Plume și unul dintre cele mai utilizate instrumente RWA ale rețelei. Combină seifuri curate, parteneri de active reglementate și un flux simplu de staking: depuneți stablecoin-uri, creați un token de seif, câștigați randament, utilizați-l pe diverse canale. DEFIși răscumpărați ori de câte ori lichiditatea permite.

Ce este Nest și ce oferă

Nest este protocolul emblematic de staking RWA onchain al Plume. Este conceput pentru a face activele financiare reglementate utilizabile în DeFi fără permisiune.

Ce face Nest

• Permite utilizatorilor să plaseze stablecoins pUSD în seifuri verificate și auditate
• Cumpără active tokenizate de pe piețele publice și private
• Jetoane de chitanță Mints (nTOKEN-uri) a căror valoare crește pe măsură ce randamentul intră
• Permite utilizarea nTOKEN-urilor pe piețele de creditare și DEX-uri în Plume
• Acceptă răscumpărări cu lichiditate în aceeași zi sau întârziată, în funcție de tipul de seif

Toate seifurile sunt complet onchain și nu sunt custodite. Nest nu deține niciodată fonduri ale utilizatorilor. Activele dintr-un seif nu pot fi mutate decât prin fluxurile de răscumpărare permise.

De ce oamenii folosesc Nest

Nest a fost conceput pentru persoanele care își doresc:

• Venituri din lumea reală: Randamentul provine din activele reglementate din seif.
• Flexibilitate DeFi: nTOKEN-urile pot fi utilizate în creditare, tranzacționare și alte aplicații.
• Nu KYC: Oricine are un portofel poate accesa seifurile, cu excepția utilizatorilor din regiunile aprobate de OFAC și din SUA.
• Conformitate încorporată: Plume filtrează tranzacțiile prin AML onchain la nivel de secvențiator.

Protocolul combină regulile financiare tradiționale cu accesul deschis al criptomonedelor.

Cum funcționează Nest

Înainte de a utiliza Nest, utilizatorii conectează stablecoin-urile la Plume și mint pUSD, stablecoin-ul folosit în majoritatea seifurilor. pUSD este susținut 1:1 de USDC și este complet onchain.

Odată ce utilizatorii au pUSD, fluxul de lucru Nest este simplu.

Stablecoins de miză

Utilizatorii aleg un seif și depun mize de pUSD. Seiful cumpără un mix atent selectat de RWA-uri tokenizate. Aceste active rămân blocate în seif și nu pot fi transferate independent.

Creați un jeton de chitanță Vault

Participanții la seif primesc un token de chitanță ERC-20. Exemplele includ:

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

• nETF
• nBASIS
• nALFA

Acest token reprezintă poziția utilizatorului. Valoarea sa crește ori de câte ori activele din seiful subiacent generează randament.

Câștigați randament zilnic sau săptămânal

Randamentul apare în două moduri:

• pUSD a plătit în seif prin active purtătoare de dobândă
• Aprecierea prețului activelor pentru instrumente a căror valoare crește în loc să aducă venituri

Valorile nTOKEN se ajustează pentru a reflecta randamentul inițial. Randamentele variază în funcție de seif, în funcție de mixul de active subiacente, lichiditate și strategie.

Folosește token-uri în DeFi

Deoarece nTOKEN-urile sunt token-uri ERC-20 standard, utilizatorii pot:

• Împrumută-le
• Folosește-le ca garanție
• Schimbă-le pe DEX-uri precum Cocoș

Acest lucru conferă pozițiilor de seif o utilitate mai mare dincolo de simpla jalonare.

Răscumpără pentru grajduri

Utilizatorii își ard nTOKEN-urile în seif și primesc:

• pUSD-ul inițial depus
• Randament plus sau minus în funcție de performanța activelor

Lichiditatea depinde de tipul de seif. Unele permit răscumpărarea în aceeași zi. Altele necesită o perioadă de așteptare de 7-10 zile.

Înțelegerea seifurilor Nest

bolti sunt nucleul sistemului Nest. Fiecare seif este un contract inteligent onchain construit pe BoringVault, o arhitectură open-source ușoară utilizată în mai multe protocoale RWA.

Un seif cuib:

• Acceptă depozite pUSD
• Alocă fonduri în RWA-uri verificate și tokenizate
• Urmărește pozițiile și randamentul onchain
• Permite răscumpărarea la valoarea de piață

Seifurile nu preiau niciodată fonduri în custodie. Activele sunt deținute de custodi reglementați de terți, cum ar fi BNY Mellon, State Street și Alpaca Securities.

Tipuri de active din seifurile Nest

Activele din seifurile Nest provin de la instituții financiare reglementate și operatori autorizați. Aceste active sunt selectate pentru conformitatea cu reglementările, siguranța custodiei și fiabilitatea randamentului. Fiecare seif este auditat și construit pentru a oferi o transparență clară în lanțul de tranzacții.

Categorii cheie de active

• Trezoreriele SUA
• ETF-uri cu obligațiuni cu randament ridicat
• Credit privat garantat senior
• ETF-uri de împrumuturi cu rată variabilă
• Produse de credit privat tokenizate
• ETF-uri cu venituri din opțiuni de trezorerie

Aceste active oferă utilizatorilor o expunere diversificată la credite, produse cu rată a dobânzii și investiții de calitate instituțională.

Active notabile în seifurile Plume Nest

Conform documentelor Nest, iată principalele resurse utilizate în strategiile Nest:

BlackRock BUIDL

• Trezoreria SUA tokenizată
• Depozitar: BNY Mellon
• Anunță anuală: ~4.50%
• Folosit în: Seiful cu Elixiruri Nest

Blackstone SRL

• ETF-ul de împrumuturi cu rată variabilă
• Emitent: Dinari
• Depozitar: Alpaca Securities
• Anunță anuală: ~7.89%
• Utilizat în: Seiful Nest Alpha, Seiful Nest ETF

BUCK (Simplificați)

• ETF-uri de venit cu opțiuni de trezorerie
• Depozitar: BNY Mellon
• Anunță anuală: ~8.00%
• Utilizat în: Seiful Nest ETF

DigiFT iSNR

• Datorie privată garantată de rang înalt
• Depozitar: State Street, DigiFT
• Anunță anuală: ~8%
• Utilizat în: Seiful Nest Alpha, Seiful instituțional

Goldfinch Prime

• Credit fintech privat
• Custode: Fireblocks
• Anunță anuală: ~10%
• Folosit în: Seiful de credit Nest

Aceste active formează elementele de bază pentru strategii de randament diversificat în cadrul ecosistemului Nest.

Cum gestionează Nest lichiditatea și răscumpărările

Lichiditatea depinde de activele din fiecare seif. Deoarece seifurile dețin un amestec de active de pe piața publică și privată, viteza de răscumpărare variază.

Lichiditate în aceeași zi

Unele seifuri permit răscumpărări în aceeași tranzacție sau în câteva blocuri. Aceste seifuri dețin active care se decontează rapid pe piețele publice. Sunt potrivite pentru utilizatorii care doresc acces rapid la fonduri.

Lichiditate variabilă

Alte seifuri necesită o perioadă de așteptare de aproximativ 7-10 zile. Aceste seifuri dețin credite private, instrumente de datorie sau active tranzacționate prin intermediul unor parteneri reglementați, cu rambursare mai lentă. În perioada de așteptare, fondurile continuă să genereze randament până când cererea este procesată.

Majoritatea seifurilor mențin o Rezervă de lichiditate de 30% folosind nTBILL, care oferă atât lichiditate atomică, cât și lichiditate în aceeași zi. Utilizatorii își pot urmări starea răscumpărării direct în aplicație.

Înțelegerea APY în Nest Vaults

Nest afișează două tipuri de valori APY:

APY estimat

Această proiecție reflectă randamentul așteptat pe baza mixului de active, a datelor istorice și a designului strategiei. Este orientată spre viitor și se poate modifica pe măsură ce condițiile din seif se ajustează.

APY actual

Această cifră reflectă randamentul real obținut onchain în ultima perioadă de 7 zile. Ajută utilizatorii să monitorizeze performanța recentă. La începutul ciclului de viață al unui seif, ratele anuale de rentabilitate (APY) pot varia pe măsură ce strategia scalează și echilibrează capitalul.

Aceste două cifre oferă utilizatorilor o imagine clară atât asupra performanței așteptate, cât și asupra celei realizate.

Arhitectura contractelor inteligente din spatele Nest

Utilizarea seifurilor cuib BoringVault, un standard care prioritizează simplitatea, securitatea și compozibilitatea. Arhitectura include:

• Contracte inteligente minimale, testate în luptă
• Urmărire completă on-chain a activelor și a randamentului
• Jetoane de seif ERC-20 pentru integrare ușoară

Acest lucru permite dezvoltatorilor să integreze token-uri seif în protocoale de creditare, DEX-uri și platforme de randament fără ajustări speciale. Fiecare depunere, eveniment de randament și răscumpărare este vizibilă onchain.

Conformitate și verificare AML

Nest nu are permisiuni, dar Plume aplică standarde stricte de conformitate.

Cum funcționează conformitatea

• Plume curge Verificarea combaterii spălării banilor și a sancțiunilor la nivel de secvențiere
• Există fără KYC, menținând accesul deschis
• Utilizatorii în Țările sancționate de OFAC și SUA nu poate participa
• Activele din seif provin doar de la instituții reglementate și operatori autorizați

Această configurație oferă un echilibru între accesul cripto-nativ și conformitatea la nivel instituțional.

Ce ai nevoie pentru a utiliza Nest

Utilizatorii trebuie să aibă:

• Un portofel precum MetaMask, Rabby sau Zerion
• Stablecoins (convertite în pUSD pe Plume)
• Accesul la aplicația Nest

Înainte de a depune staking, utilizatorii vizitează pagina Plume USD pentru a crea pUSD. Odată creat, pUSD devine tokenul de depunere implicit în majoritatea seifurilor.

Cum să obții randament cu Nest

Procesul de câștig include trei etape:

1. Jetoane din seiful Mint

Alegeți un seif, plasați miza pUSD și generați nTOKEN-ul corespunzător, cum ar fi nBASIS sau nETF.

2. Cedarea treptelor pe pistă

Valoarea nTOKEN-urilor crește pe măsură ce seiful primește randament. Unele seifuri distribuie randamentul zilnic, în timp ce altele se bazează pe cicluri săptămânale sau lunare. Aprecierea activelor crește, de asemenea, valoarea nTOKEN-urilor.

3. Răscumpărare sau vânzare

Utilizatorii pot răscumpăra nTOKEN-uri pentru pUSD subiacente sau le pot vinde pe DEX-uri precum Rooster. Unele seifuri oferă ieșiri în aceeași zi, în timp ce altele aplică un cooldown.

Rolul RWA-urilor în ecosistemul penei de fum

Plume este o blockchain Layer-1 concepută pentru active din lumea reală. Aceasta acceptă:

• Produse de credit tokenizate
• Trezorerie tokenizate
• ETF-uri tokenizate
• Instrumente de credit private
• Conformitate onchain

Instrumente de genul Pașaport Plume, Arc și Nexus permite inițiatorilor de active și utilizatorilor să mute RWA-uri în DeFi fără a construi o infrastructură personalizată.

Creșterea Plume arată un interes puternic. Rețeaua și-a lansat rețeaua principală în iunie 2025 și deține acum peste 200 de milioane de dolari în TVL. Este lider în ceea ce privește numărul deținătorilor activi de RWA și este susținută de 25 de investitori instituționali, inclusiv Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital și YZI Labs.

Cea mai semnificativă etapă a sa a fost lansarea primului fond de piață monetară reglementat, tokenizat, între Hong Kong și Singapore, creat împreună cu China Merchants Bank International (CMBI) și DigiFT. 

Concluzie

Nest este produsul central de staking RWA de la Plume, creat pentru utilizatorii care doresc acces la active stabile, reglementate și cu randament onchain. Oferă seifuri non-custodial, active tokenizate curatoriate, urmărire transparentă a performanței și conformitate aplicată la nivel de secvențiator. 

Prin intermediul staking-ului de pUSD și al minting-ului de nTOKEN, utilizatorii obțin expunere directă la instrumente de nivel instituțional, cum ar fi obligațiuni de trezorerie, credit privat, împrumuturi și ETF-uri. Nest se încadrează în obiectivul mai larg al Plume de a face activele din lumea reală accesibile și funcționale în cadrul DeFi, menținând în același timp deschiderea criptomonedelor.

Resurse:

1. Platforma Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Documentația produsului Nest: https://docs.nest.credit/

3. Documentele Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Site-ul web Nest: https://nest.credit/