Ondo Finance în 2025: Lanț nou, victorii în domeniul reglementărilor, legături majore cu băncile și multe altele

Ondo Finance a înregistrat o creștere semnificativă în 2025, lansând Ondo Chain, obținând aprobări de reglementare în SUA și UE și formând parteneriate cu instituții majore, inclusiv JP Morgan, Fidelity și Chainlink. Printre evoluțiile cheie se numără un fond de investiții de 250 de milioane de dolari cu Pantera Capital, integrarea cu mai multe rețele blockchain și închiderea unei investigații SEC care confirmă că tokenul ONDO nu este clasificat drept titlu de valoare.

Tokenizarea activelor din lumea reală transformă instrumentele financiare tradiționale, cum ar fi acțiunile, obligațiunile și titlurile de trezorerie americane, în token-uri bazate pe blockchain. Aceste token-uri reprezintă dreptul de proprietate asupra activelor subiacente reale deținute în custodie reglementată. Spre deosebire de produsele sintetice, activele ponderate pe risc (RWA) tokenizate oferă expunere directă la activul în sine, utilizând în același timp infrastructura blockchain pentru o decontare mai rapidă și acces 24/7.

Ce este lanțul Ondo și de ce este important?

În februarie, Ondo Finance a anunțat Ondo Chain la Summitul inaugural Ondo. Această rețea blockchain de nivel 1 abordează probleme specifice care împiedică instituțiile financiare tradiționale să utilizeze blockchain-uri publice pentru valori mobiliare tokenizate.

Provocările de infrastructură pe care le vizează Ondo Chain includ probleme de compatibilitate între protocoalele DeFi și valorile mobiliare publice, fragmentarea lichidității pe mai multe blockchain-uri, comisioane instabile de tranzacție plătite în criptomonede volatile, vulnerabilități de securitate în punțile cross-chain și preocupări legate de reglementări care țin instituțiile departe de rețelele publice blockchain.

Ondo Chain folosește o abordare hibridă care combină aspecte ale blockchain-urilor publice și permise. Rețeaua funcționează cu următoarele caracteristici tehnice:

• Validatorii plasează RWA-uri de înaltă calitate în locul criptomonedelor volatile, reducând expunerea la fluctuațiile prețurilor criptomonedelor
• Doar instituțiile financiare reglementate și entitățile verificate pot servi drept validatori, eliminând riscurile de tip „front-running” și strategiile MEV malițioase.
• Suport nativ pentru RWA-uri tokenizate cu verificare continuă a activelor susținute de către validatori
• Interoperabilitate încorporată între lanțuri care elimină dependența de furnizorii terți de punți de legătură
• Structură de guvernanță pe două niveluri care permite atât instituțiilor financiare, cât și părților interesate din domeniul blockchain să supravegheze deciziile luate în rețea

Rețeaua permite staking-ul de RWA-uri tokenizate pentru a stabiliza comisioanele de tranzacție, abordând imprevizibilitatea costurilor care rezultă din utilizarea token-urilor native volatile precum ETH. Acest design facilitează participarea firmelor reglementate fără a deține direct criptomonede.

Ondo finalizează o tranzacție cross-chain cu JP Morgan

Ondo Finance, Chainlink și Kinexys de la JP Morgan terminat o tranzacție de tip „Livrare contra Plată” cross-chain, marcând prima tranzacție decontată de JP Morgan pe un blockchain public. Tranzacția a decontat obligațiuni americane tokenizate pe Ondo Chain, procesând în același timp plăți în rețeaua autorizată a Kinexys Digital Payments.

Livrare versus Plată este un proces de decontare în care transferul de valori mobiliare și plata au loc simultan. Acest lucru elimină riscul contrapartidei, asigurându-se că niciuna dintre părți nu poate primi una fără a o livra pe cealaltă. Decontarea tradițională DvP pe piețele financiare durează de obicei una până la două zile. Versiunea blockchain se finalizează în timp real.

Chainlink a furnizat infrastructura de orchestrare cross-chain, conectând mediul blockchain privat al JP Morgan cu lanțul public Ondo al Ondo. Această tehnologie permite coordonarea în timp real între diferite rețele blockchain, permițând instituțiilor să își mențină sistemele autorizate în timp ce interacționează cu blockchain-urile publice.

JP Morgan a efectuat anterior teste blockchain pe rețele private, inclusiv un test în 2024 cu Siemens. 

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Ce este Fondul Catalyst Ondo?

Ondo Finance și Pantera Capital au lansat o inițiativă de 250 de milioane de dolari numită Ondo Catalyst în 2025. Fondul investește în startup-uri și protocoale care construiesc produse și infrastructură financiare tokenizate.

Nathan Allman, fondator și CEO al Ondo Finance, a descris inițiativa ca sprijinind tranziția de la sisteme închise, permise, la o economie deschisă, onchain. Pantera Capital, unul dintre primii investitori instituționali în blockchain, este ancora fondului.

Paul Veradittakit, Managing Partner la Pantera Capital, a numit tokenizarea activelor financiare tradiționale cea mai mare schimbare de infrastructură de la tranzacționarea electronică. Firma va evalua independent oportunitățile de piață, în timp ce Ondo Catalyst susține în mod specific proiecte care se integrează în ecosistemul Ondo.

Fondul vizează proiecte care dezvoltă instrumente financiare tokenizate, platforme pentru dezvoltatori și protocoale DeFi pentru active tokenizate, precum și infrastructură, inclusiv conformitate, identitate, custodie și straturi de date. Ondo caută în mod activ fondatori și echipe care să construiască aceste produse.

Compania este angajată în discuții continue cu factorii de decizie din SUA pentru a contribui la crearea unor cadre normative privind activele tokenizate. Această implicare în reglementări își propune să aducă legitimitate și infrastructură de conformitate în sectorul tokenizării.

Ce platforme majore s-au alăturat ecosistemului Ondo?

Lanțul BNB parteneriat cu Ondo Finance pentru a sprijini peste 100 de active tokenizate, inclusiv acțiuni americane, ETF-uri și fonduri mutuale. Se preconizează că sectorul activelor din lumea reală va depăși 100 de miliarde de dolari în valoare până în 2026.

Utilizatorii BNB Chain pot accesa acum versiuni tokenizate ale peste 100 de acțiuni, ETF-uri și fonduri mutuale din SUA sub formă de token-uri BEP-20. Aceste active oferă acces 24/7 la instrumente financiare blocate în mod tradițional în spatele zidurilor caselor de brokeraj sau restricțiilor regionale. Integrarea aduce produse complet reglementate, susținute de echivalente din lumea reală și susținute de o infrastructură de nivel instituțional.

BNB Chain s-a alăturat Global Markets Alliance a Ondo, un grup de portofele, exchange-uri, custodi și protocoale care lucrează pentru a stabili standarde comune pentru valorile mobiliare tokenizate. Alianța include jucători majori precum BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet și Solana Foundation.

Bitget, una dintre cele mai mari burse de criptomonede din lume, de asemenea alăturat Alianța Piețelor Globale. Parteneriatul oferă bazei globale de utilizatori ai Bitget acces reglementat la acțiuni, ETF-uri și fonduri ale pieței monetare americane tokenizate. Oferta a fost lansată mai târziu în vară și include peste 100 de instrumente financiare sub formă tokenizată.

Gracy Chen, CEO-ul Bitget, a declarat că tokenizarea va conduce următoarea fază a adoptării activelor digitale. Platforma permite utilizatorilor să construiască portofolii combinând active cripto volatile cu instrumente stabile, generatoare de randament, precum ETF-uri și obligațiuni americane, printr-o singură interfață.

swap de clătite, o bursă descentralizată construită pe BNB Chain, s-a alăturat Piețelor Globale Alianța în octombrie. Coaliția include acum peste 30 de companii blockchain și financiare care lucrează pentru a stabili standarde comune pentru RWA-urile tokenizate.

Ce oferă Ondo Global Markets?

În septembrie, Ondo Finance a lansat Ondo Global Markets, o platformă care permite investitorilor non-americani să cumpere și să vândă versiuni tokenizate ale acțiunilor și ETF-urilor americane online. Serviciul a fost lansat pe Ethereum cu peste 100 de active tokenizate și intenționează să se extindă la peste 1,000 până la sfârșitul anului 2025.

Platforma deservește investitori internaționali din Asia-Pacific, Europa, Africa și America Latină. Utilizatorii din Statele Unite și Regatul Unit sunt excluși din cauza restricțiilor de reglementare.

Fiecare token este susținut integral de acțiunile sau ETF-urile corespunzătoare deținute la brokeri-dealer înregistrați în SUA. Atunci când un investitor achiziționează o acțiune Apple tokenizată, platforma achiziționează acțiunile Apple subiacente. Depozitarul deține activul, iar investitorul primește o versiune tokenizată care reprezintă expunerea economică completă.

Aceste token-uri funcționează ca trackere ale randamentului total, ceea ce înseamnă că dividendele și alte acțiuni corporative sunt reflectate în prețul token-ului onchain. Investitorii pot genera sau răscumpăra token-uri cu stablecoins la valoarea de piață subiacentă în timpul orelor de tranzacționare și le pot transfera între portofele și protocoale 24/7.

Platforma se integrează cu principalii furnizori de infrastructură cripto:

• Portofele: Portofel Bitget, Portofel Trust, Portofel OKX, Gate, Ledger
• Custodieni: BitGo, Fireblocks
• Lichiditate: 1 inch, Block Street
• Oracole: Lanț pentru fluxuri de prețuri
• Lanț încrucișat: LayerZero pentru interoperabilitate

Cum a intrat Fidelity în activele tokenizate?

Pe 9 septembrie, Fidelity Investments a lansat fondul său de piață monetară tokenizat, Fidelity Digital Interest Token (FDIT), pe blockchain-ul Ethereum. Cel mai mare investitor în FDIT este Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) al Ondo Finance, care reprezintă peste 99% din activele fondului.

FDIT este versiunea tokenizată a Fidelity Treasury Digital Fund. Fondul investește în principal în bonuri de trezorerie americane. Datele inițiale despre blockchain de la Etherscan arată că aproximativ 202 milioane de dolari în FDIT au fost emise la începutul lunii septembrie.

Ondo a lansat fondul său OUSG în ianuarie 2023, oferind investitorilor acces on-chain la obligațiuni din Trezoreria SUA. Produsul a crescut la peste 730 de milioane de dolari în valoare totală blocată. OUSG oferă abonamente și răscumpărări instantanee, 24/7, acumulări zilnice de dobânzi, comisioane mici și asistență multi-chain în Ethereum, Solana, Ripple și Polygon.

Portofoliul OUSG include acum active de la mai mulți administratori: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) și Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Ce aprobări de reglementare a primit Ondo?

Ondo Finance a finalizat achiziția Oasis Pro în octombrie, dobândind proprietatea asupra unui broker-dealer înregistrat la SEC, a unui sistem alternativ de tranzacționare și a unei licențe de agent de transfer. Achiziția permite Ondo să opereze piețe de valori mobiliare tokenizate complet reglementate în Statele Unite.

Oasis Pro este membru FINRA din 2020 și a contribuit la Grupul de lucru FINRA Crypto. Compania operează un broker-dealer și un ATS înregistrat la SEC, împreună cu servicii de agent de transfer. Platforma permite emiterea și decontarea valorilor mobiliare tokenizate atât în ​​​​fiat, cât și în stablecoins, inclusiv USDC și DAI.

Prin această achiziție, Ondo a moștenit capacități pentru tokenizarea activelor din lumea reală, gestionarea capitalizării prin intermediul unui agent de transfer de active digitale, operarea unei piețe principale de oferte, derularea unui sistem secundar de tranzacționare multi-active și desfășurarea de activități pe piețele de capital, inclusiv plasamente private și subscrieri.

În noiembrie, Ondo Finance a primit aprobarea reglementară completă din partea Autorității Pieței Financiare din Liechtenstein pentru a oferi acțiuni și ETF-uri tokenizate investitorilor individuali din Uniunea Europeană și din Spațiul Economic European în sens larg. Aprobarea se extinde la toate cele 30 de țări din SEE prin intermediul regulilor de pașaport.

Ondo Global Markets poate oferi acum versiuni tokenizate ale acțiunilor și ETF-urilor americane către peste 500 de milioane de investitori individuali din întreaga Europă. Cadrul acoperă UE, Islanda, Norvegia și Liechtenstein în conformitate cu regulile existente de protecție a investitorilor și standardele europene de supraveghere financiară.

Platforma deține blocate peste 315 milioane de dolari în valoare totală și a procesat peste 1 miliard de dolari în volum de tranzacționare de la lansare. Această aprobare își extinde acoperirea de la utilizatorii de criptomonede la întregul public investitor cu amănuntul din Europa.

Investigația SEC se încheie

Comisia pentru valori mobiliare din SUA și-a închis ancheta în Ondo Finance în decembrie, fără a depune nicio acuzație. Aceasta încheie o revizuire de doi ani a activităților de tokenizare ale companiei și confirmă că tokenul ONDO nu va fi tratat ca o valoare mobiliară pe baza acestei solicitări.

Ancheta a început în 2024, într-o perioadă în care mai multe firme de criptomonede s-au confruntat cu acțiuni de executare silită. SEC a examinat dacă obligațiunile de trezorerie americane și acțiunile tokenizate ale Ondo respectau legile federale privind valorile mobiliare. Agenția a evaluat, de asemenea, dacă tokenul ONDO ar trebui clasificat drept titlu de valoare.

Închiderea reflectă o schimbare în abordarea Washingtonului față de activele digitale de când Paul Atkins a devenit președinte al SEC. Mai multe cazuri de mare anvergură au fost respinse sau retrase, inclusiv procese împotriva Coinbase și Kraken, iar anchetele privind Robinhood Crypto și Uniswap Labs au fost abandonate.

Tokenizarea apare acum pe agenda oficială a SEC. Agenția studiază modul în care valorile mobiliare tokenizate ar putea moderniza mecanismele de tranzacționare, compensare și decontare.

Ce este Fondul SWEEP?

MĂTURA este un fond de lichiditate tokenizat creat de Ondo Finance, State Street Investment Management și Galaxy Asset Management. Fondul anunțat în decembrie anul trecut vizează o lansare pe Solana la începutul anului 2026 și va accepta subscrieri și răscumpărări în PYUSD, o criptomonedă stabilă reglementată emisă de Paxos. Doar cumpărătorii calificați pot accesa produsul.

Fondul State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep este conceput pentru instituțiile care doresc să dețină active similare numerarului onchain, menținând în același timp ferestre rapide de răscumpărare. Fondurile Sweep permit în mod tradițional investitorilor să parcheze numerarul inactiv în instrumente pe termen scurt, menținând în același timp convertibilitatea rapidă.

Ondo Finance a alocat aproximativ 200 de milioane de dolari drept capital inițial pentru lansare. Kim Hochfeld, director global al departamentului de numerar și active digitale la State Street Investment Management, a declarat că eforturile comune dintre jucătorii financiari tradiționali și cei DeFi vor avea un impact de amploare asupra viitorului administrării activelor și a piețelor de capital.

SWEEP consolidează OUSG prin oferirea unei alte componente de rezervă de înaltă calitate. OUSG intenționează să devină principalul investitor ancoră în fond, care își va diversifica deținerile existente, va aprofunda lichiditatea și va îmbunătăți capacitatea de răscumpărare în perioadele cu cerere mare online.

Se va lansa Ondo pe Solana?

Ondo Finance au anunțat planurile în decembrie pentru a lansa o platformă tokenizată de acțiuni și ETF-uri pe suntrap blockchain la începutul anului 2026. Platforma va permite utilizatorilor să tranzacționeze acțiuni și ETF-uri listate în SUA non-stop, decontarea fiind finalizată în câteva secunde în loc de zile.

Decizia Ondo de a implementa pe Solana este legată de cerințele de performanță. Solana este conceput pentru un debit ridicat al tranzacțiilor și o latență redusă. Pentru tranzacționare continuă și decontare aproape instantanee, viteza rețelei este esențială.

Până la sfârșitul anului 2025, Ondo a emis active tokenizate în valoare de aproximativ 365 de milioane de dolari. Conform datelor de la RWA.xyz, acest lucru face din Ondo cel mai mare emitent din sectorul activelor tokenizate din lumea reală. Următorul furnizor ca mărime, Backed Finance, deținea active tokenizate în valoare de aproximativ 162 de milioane de dolari înainte de a fi achiziționat de Kraken.

Piețele bursiere tradiționale funcționează pe baza unor programe fixe și se bazează pe sisteme de decontare post-tranzacționare de mai multe zile. Modelul Ondo menține tranzacționarea deschisă în permanență, inclusiv în weekenduri și sărbători, utilizând în același timp infrastructura blockchain pentru a finaliza schimbările de proprietate aproape imediat.

Concluzie

Ondo Finance s-a impus ca principalul emitent de active tokenizate din lumea reală în 2025, gestionând peste 365 de milioane de dolari în titluri de valoare tokenizate în mai multe rețele blockchain. Compania operează o infrastructură reglementată atât în ​​Statele Unite, cât și în Spațiul Economic European, oferind investitorilor instituționali și individuali acces la obligațiuni, acțiuni și ETF-uri tokenizate ale Trezoreriei SUA.

Platforma oferă tranzacționare 24/7 și decontare aproape instantanee prin parteneriate cu instituții financiare majore, inclusiv Fidelity, JP Morgan și State Street. Infrastructura tehnică a Ondo cuprinde Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple și Polygon, cu capabilități native cross-chain prin Ondo Chain și integrare cu rețeaua oracle a Chainlink.

Cu aprobările de reglementare obținute, o investigație SEC încheiată fără acuzații și un fond de dezvoltare de 250 de milioane de dolari alocat, Ondo Finance a construit cadrul de conformitate și parteneriatele instituționale necesare pentru a scala valorile mobiliare tokenizate. Achiziția Oasis Pro de către companie și integrarea cu peste 30 de parteneri din ecosistem prin intermediul Global Markets Alliance o poziționează pentru a opera piețe reglementate de active tokenizate în jurisdicții majore.

Resurse 

1. Ondo Finance pe X Postări în 2025

2. Blogul Ondo FinanceAnunțuri în 2025

3. Raport de CoinDesk: State Street și Galaxy vor lansa un fond de lichiditate tokenizat pe Solana în 2026

4. Comunicat de presă: Bitget se alătură Alianței Piețelor Globale a Ondo pentru a extinde accesul global la peste o sută de RWA-uri tokenizate