Analiză aprofundată a ecosistemului Ondo: Revoluționarea finanțelor onchain

În șase luni, Ondo a trecut de la un proiect de randament DeFi la încheierea tranzacțiilor cu cea mai mare bancă din America. Iată cum au reușit.

Transformarea s-a produs rapid. Ceea ce a început ca o soluție pentru activele cripto inactive a devenit o platformă cuprinzătoare care aduce active din lumea reală online. Dar Ondo nu este doar o companie - sunt de fapt două organizații complementare care lucrează în tandem. Ondo Finance se ocupă de inovația tehnică, construind produse care tokenizează totul, de la obligațiuni de trezorerie americane la obligațiuni corporative. Între timp, Fundația Ondo gestionează programele de guvernanță și comunitare prin intermediul unei organizații autonome descentralizate.

Această configurație oferă companiei Ondo ce e mai bun din ambele lumi: viteza și concentrarea unei companii fintech tradiționale cu guvernanța comunitară pe care o așteaptă utilizatorii cripto. Ondo Finance construiește instrumentele, iar Fundația se asigură că acestea sunt în beneficiul tuturor.

Strategia a dat roade dramatic în 2025. Ondo și-a lansat propria rețea blockchain, a achiziționat două companii strategice și a încheiat un parteneriat cu JP Morgan pentru tranzacții cross-chain inovatoare. Această analiză examinează modul în care ambele părți ale Ondo colaborează pentru a remodela finanțele onchain.

Origini și istorie

Povestea a început la începutul anilor 2020, în timpul creșterii explozive a DeFi. Miliarde de dolari în stablecoins stăteau în portofele, fără a aduce profit. În timp ce conturile de economii tradiționale ofereau randamente minime, deținătorii de criptomonede ratau complet randamente.

Fondatorii Ondo au observat această lacună și au decis să o elimine. Soluția lor: tokenizarea activelor tradiționale de înaltă calitate, precum obligațiunile Trezoreriei SUA, făcându-le accesibile prin intermediul rețelelor blockchain. În loc să lase banii inactivi, utilizatorii de criptomonede ar putea obține randamente garantate de guvern.

Construirea Fundației

Descoperirea a avut loc în aprilie 2022, când Ondo Finance a obținut 20 de milioane de dolari în finanțare din Seria A. Founders Fund și Pantera Capital au condus runda de finanțare, oferind companiei Ondo credibilitatea și fondurile necesare pentru a construi produse în care instituțiile ar avea cu adevărat încredere.

O lună mai târziu, Vânzarea de Acces Comunitar prin CoinList a distribuit token-uri ONDO primilor susținători. Nu a fost vorba doar de strângere de fonduri - a pus bazele unei guvernări comunitare care avea să devină ulterior domeniul Fundației Ondo.

Evoluția dezvoltării de produse și a guvernanței

Produsele au apărut rapid în 2023. OUSG a fost lansat în ianuarie sub formă de ETF-uri tokenizate ale Trezoreriei SUA - unul dintre primele titluri de valoare tokenizate care au câștigat teren. USDY și Flux Finance au extins în curând opțiunile de randament disponibile utilizatorilor.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Structura de guvernanță a fost oficializată la sfârșitul anului 2023, când Fundația a propus deblocarea restricțiilor inițiale pentru token-urile ONDO. Un vot DAO a fost adoptat, token-urile devenind transferabile la începutul anului 2024. Programul Ondo Points a fost lansat odată cu acesta, recompensând utilizatorii pentru participarea lor.

2025: Faza de creștere explozivă

Apoi a venit anul 2025. Ceea ce fusese un progres constant s-a transformat într-o creștere explozivă.

În ianuarie, OUSG s-a integrat cu XRP Ledger, vizând adoptarea instituțională. În februarie, a fost lansat Ondo Chain - un blockchain dedicat activelor tokenizate - plus un rebranding vizual complet.

Luna mai a adus cea mai mare validare de până acum: o tranzacție cross-chain cu platforma Kinexys a JP Morgan și Chainlink. Pentru prima dată, o bancă importantă folosea infrastructura Ondo pentru operațiuni reale de decontare.

Luna iulie a încununat o serie incredibilă. Ondo Finance a achiziționat Oasis Pro pentru licențe de reglementare și Strangelove Labs pentru expertiză în domeniul blockchain. Fondul de investiții Ondo Catalyst, în valoare de 250 de milioane de dolari, a fost lansat. Global Markets Alliance s-a extins cu noi parteneri.

Până la mijlocul anului 2025, Ondo se transformase dintr-un proiect de randament DeFi într-o platformă full-stack de infrastructură financiară.

Ondo Finance: Constructorul de produse

Ondo Finance se ocupă de partea tehnică grea - construind produse care funcționează efectiv pentru instituții, rămânând în același timp accesibile utilizatorilor obișnuiți. Abordarea lor se concentrează pe tokenizarea activelor din lumea reală pe care oamenii le înțeleg deja și în care au încredere.

Gama de produse

OUSG (Ondo, titluri de trezorerie ale guvernului SUA) Gândiți-vă la OUSG ca la obligațiuni de trezorerie care se află pe blockchain. Utilizatorii sunt expuși la datoria guvernamentală a SUA prin intermediul acțiunilor ETF tokenizate. Adevărata descoperire a venit la începutul anului 2025, când OUSG a fost lansată pe XRP Ledger, permițând tranzacționare și decontare 24/7 folosind RLUSD, moneda stabilă în dolari americani a Ripple.

USDY (randamentul dolarului american Ondo) USDY funcționează ca un cont de economii cu randament ridicat pentru utilizatorii de criptomonede. Este susținut de obligațiuni de trezorerie și depozite bancare, oferind randamente constante, menținând în același timp lichiditate deplină. Disponibil pe Ethereum, Solana și Mantle, utilizatorii pot câștiga dobânzi fără a-și bloca fondurile.

mUSD (Mantle USD) mUSD aduce funcționalitatea USDY în rețeaua Mantle. Utilizatorii pot converti între USDY și mUSD, oferind în același timp lichiditate pe exchange-uri descentralizate precum FusionX.

Flux Finance Acest protocol de împrumut permite utilizatorilor să împrumute în baza activelor de Trezorerie tokenizate. Este guvernat de DAO (și tokenul ONDO) și face legătura cu activele tradiționale și piețele de împrumut DeFi. Utilizatorii pot împrumuta criptomonede stabile precum USDC și pot obține randamente competitive.

Marea piesă de infrastructură: Lanțul Ondo

Februarie 2025 a marcat cea mai ambițioasă mișcare de până acum a Ondo - lansarea propriei rețele blockchain. Ondo Chain nu încearcă să concureze cu Ethereum sau suntrap pe aplicații generale. În schimb, este conceput special pentru active tokenizate și nevoi instituționale.

Rețeaua folosește proof-of-stake și se concentrează pe ceea ce are nevoie de fapt finanțele tradiționale: instrumente de conformitate, decontare rapidă și integrare ușoară cu sistemele bancare existente. Parteneriatul cu JP Morgan a dovedit că această abordare funcționează în lumea reală.

Mișcări strategice în 2025

Achiziționarea de infrastructură de reglementare Achiziția Oasis Pro Markets din iulie a avut ca scop conformitatea. Oasis Pro aduce licențe de broker-dealer înregistrate la SEC, sisteme de tranzacționare alternative și capacități de agent de transfer. Traducere: Ondo poate oferi acum legal acțiuni și obligațiuni tokenizate investitorilor americani.

Achiziția de expertiză tehnică Tot în iulie, Ondo Finance a achiziționat Strangelove Labs, o firmă de dezvoltare blockchain cunoscută pentru construirea unei infrastructuri securizate în mai multe rețele. CEO-ul Strangelove s-a alăturat companiei în calitate de vicepreședinte de produs, aducând o expertiză vastă în proiectarea protocoalelor și operațiunile cross-chain.

Construirea unei Alianțe Alianța Piețelor Globale nu este doar un parteneriat corporativ superficial - este vorba despre crearea de standarde unificate pentru valorile mobiliare tokenizate. Printre parteneri se numără jucători majori precum Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko și Fireblocks. Printre adăugiri recente se numără Bitget Wallet (peste 80 de milioane de utilizatori) și Lanțul BNB, una dintre cele mai utilizate rețele blockchain din lume, își extinde semnificativ potențialul de acoperire.

Lanțul BNB aderarea În iulie 2025, va oferi bazei sale globale de utilizatori acces la peste 100 de acțiuni, ETF-uri și fonduri din SUA. După cum a remarcat Nathan Allman, CEO al Ondo Finance: „Ecosistemul vibrant și acoperirea globală a BNB Chain îl fac o alegere naturală pe măsură ce continuăm să construim infrastructura pentru piețele de capital onchain de nivel instituțional.”

Adopție generalizată prin portofele Integrarea Bitget Wallet, anunțată în iulie 2025, va permite utilizatorilor să își auto-custodieze acțiuni și ETF-uri tokenizate direct în portofelele lor atunci când Ondo Finance va lansa aceste produse. Cu peste 80 de milioane de utilizatori la nivel global, acest parteneriat ar putea aduce pentru prima dată titluri de valoare tokenizate utilizatorilor mainstream de criptomonede.

Performanța pieței

Numerele vorbesc de la sine. Conform datelor Messari, Ondo controlează aproximativ 60% a pieței de active tokenizate non-stablecoin a Solana. Împreună, OUSG și USDY gestionează sute de milioane în obligațiuni de trezorerie tokenizate, ceea ce le face o infrastructură fundamentală pentru gestionarea numerarului instituțional.

Mai important, acestea nu sunt doar experimente cripto-native. Instituțiile reale folosesc OUSG ca garanție pe mai multe canale. DEFI protocoale, dovedind că activele tokenizate pot face legătura eficient între finanțele tradiționale și cele descentralizate.

Fundația Ondo: Administratorul comunității

În timp ce Ondo Finance construiește produse, Fundația se asigură că aceste produse servesc intereselor comunității, nu doar priorităților corporative. Aceasta gestionează DAO, supraveghează tokenomica și derulează programe care recompensează participarea pe termen lung.

Cum funcționează sistemul de tokenuri

numerele

• Furnizare totală: 10 miliarde de tokenuri ONDO
• În circulație în prezent: Aproximativ 3.15 miliarde (31.5%) începând cu iulie 2025
• Deblocat, dar necirculant: 4.86 miliarde (48.69%) de tokenuri sunt disponibile, dar nu toate sunt în circulație activă

$ONDO Token-urile servesc două scopuri principale: votarea propunerilor de guvernanță și câștigarea de recompense prin diverse programe. Deținătorii pot vota modificările de protocol, deciziile de trezorerie și modul în care token-urile sunt distribuite comunității.

Cine Primește Ce Distribuția tokenurilor reflectă o planificare atentă pe termen lung:

• Fundație/DAO (52.11%): Peste 5.2 miliarde de tokenuri pentru programe comunitare, recompense și parteneriate
• Echipă (33.0%): 3.3 miliarde de tokenuri pentru dezvoltare și operațiuni continue
• Investitori timpurii (12.90%): Aproape 1.3 miliarde de token-uri care devin active pe o perioadă de cinci ani
• Vânzări publice (1.99%): Alocări combinate ale comunității CoinList și ale vânzărilor publice

Programul de deblocare Majoritatea token-urilor au fost inițial blocate pentru a preveni perturbarea pieței. Începând cu iulie 2025, aproximativ 48.69% erau deblocate, iar 51.31% erau încă în curs de exercitare. Programul eliberează 20% anual, începând din ianuarie 2024 și încheindu-se în 2029.

Interesant este că „deblocat” nu înseamnă „în circulație” - multe tokenuri rămân în mizează sau ținute în rezerve, ceea ce explică de ce doar 3.15 miliarde sunt tranzacționate activ, în ciuda faptului că 4.86 ​​miliarde sunt deblocate (sursa: CoinMarketCap).

Programe comunitare care chiar funcționează

Jocul punctelor Programul de puncte Ondo nu este doar o chestiune de marketing superficială - acesta recompensează participarea reală. Utilizatorii câștigă puncte pentru deținerea de active, furnizarea de lichidități, votarea propunerilor și încercarea de produse noi. Actualizările săptămânale mențin lucrurile proaspete, iar recompensele retroactive pentru primii utilizatori au construit o loialitate autentică.

Fiind listat peste tot Fundația gestionează listările la bursă prin voturi comunitare, mai degrabă decât prin tranzacții secrete. Printre victorii majore se numără Binance (aprobat printr-un vot DAO în aprilie 2025) și expansiunea regională prin platforme precum Ripio și Newton Crypto.

Cum funcționează cu adevărat guvernarea Votarea are loc onchain prin intermediul Tally, o platformă de guvernanță onchain care permite crearea și votarea propunerilor. Deținătorii de ONDO pot propune modificări, pot vota direct sau își pot delega puterea de vot membrilor activi ai comunității. Fundația se asigură că propunerile sunt luate în considerare și executate corespunzător, menținând în același timp un proces decizional descentralizat.

Când doi devin unul: victorii majore

Adevărata magie se întâmplă atunci când inovația Ondo Finance se întâlnește cu orientarea Fundației către comunitate. Mai multe realizări din 2025 arată cât de eficientă poate fi această colaborare.

Descoperirea JP Morgan

Tranzacția cross-chain cu JP Morgan din mai 2025 nu a fost doar o demonstrație tehnică - a dovedit că băncile importante pot utiliza infrastructura blockchain pentru decontări reale. Ondo Finance a construit tehnologia, dar structura de guvernanță a Fundației i-a oferit companiei JP Morgan încredere în stabilitatea pe termen lung.

Succes în mai multe lanțuri

Funcționarea OUSG și USDY pe Ethereum, Solana, Mantle și XRP Ledger a necesitat atât execuție tehnică (Ondo Finance), cât și susținerea comunității (Foundation). Fiecare rețea oferă avantaje distincte, permițând utilizatorilor să o aleagă pe cea care se potrivește cel mai bine nevoilor lor.

Recunoașterea industriei

Alocarea de 2.45 milioane de tokenuri ZK de către zkSync în 2024 arată cum alte proiecte privesc contribuțiile Ondo la activele tokenizate. Acestea nu sunt doar parteneriate - sunt o validare a faptului că Ondo stabilește standarde pe care alții doresc să le urmeze.

Această recunoaștere vine pe măsură ce tokenizarea câștigă teren la nivel global. Băncile majore își lansează propriile inițiative: HSBC a emis recent obligațiuni în regiunea MENA folosind infrastructura blockchain, în timp ce BBVA a extins serviciile de tranzacționare cripto. Poziționarea timpurie a Ondo în acest val a consacrat-o ca o infrastructură pe care finanțele tradiționale se pot construi.

Numere reale de adopție

Produsele Ondo Finance nu sunt doar experimente cripto - sunt utilizate de instituții reale. OUSG servește drept garanție pentru mai multe protocoale DeFi, în timp ce guvernanța Fundației oferă încrederea instituțională necesară pentru o adopție serioasă.

Programul de puncte a reușit să integreze utilizatorii la lansările de produse, recompensele retroactive creând o loialitate autentică față de comunitate, în loc de un comportament mercenar. Atunci când utilizatorii știu că participarea timpurie este recunoscută, aceștia tind să rămână pe termen lung.

Prin achiziția Oasis Pro, Ondo are acum infrastructura de reglementare completă necesară pentru valorile mobiliare din SUA. Acest lucru poziționează ambele entități pentru o extindere conformă în acțiuni tokenizate și valori mobiliare tradiționale.

Ce urmează pentru Ondo

Ambele părți ale Ondo au planuri ambițioase pentru restul anului 2025 și ulterior. Coordonarea dintre dezvoltarea de produse Ondo Finance și guvernanța comunității Fundației va fi crucială pentru executarea acestor inițiative.

Fondul de 250 de milioane de dolari

Ondo Catalyst a fost lansat în iulie 2025 cu o finanțare semnificativă. Nu este vorba doar de investiții ale Ondo în proiecte aleatorii - este un fond strategic axat pe construirea infrastructurii necesare pentru adoptarea pe scară largă a activelor tokenizate. Implicarea Pantera Capital adaugă atât capital, cât și expertiză.

Acțiunile tokenizate vor apărea

Ondo Finance intenționează să lanseze acțiuni și ETF-uri tokenizate Ethereum mai târziu în acest an. Achiziția Oasis Pro asigură fundamentul de reglementare, în timp ce Global Markets Alliance se ocupă de distribuție. Acest lucru ar putea aduce beneficii blockchain piețelor tradiționale de acțiuni.

Lanțul Ondo devine serios

 Blockchain de nivel 1 va continua să dezvolte caracteristici de care finanțele tradiționale au nevoie: instrumente de conformitate mai bune, decontări mai rapide și o integrare mai profundă cu sistemele bancare existente. Parteneriatul cu JP Morgan demonstrează că această abordare funcționează în practică.

Rolul Fundației în Creștere

Fundația va gestiona deblocarea continuă a tokenurilor - 20% anual până în 2029. Aceste lansări ar putea finanța noi inițiative majore, în timp ce programul de acordare a drepturilor ajută la prevenirea șocurilor pieței. Gestionarea inteligentă a banilor va fi crucială pe măsură ce sumele deblocate devin mai mari.

Programele comunitare se vor extinde cu noi valuri de puncte și strategii airdropsFundația planifică recompense retroactive pentru utilizatorii produselor viitoare, menținând modelul care a construit o loialitate atât de puternică.

Extinderea Alianței

Alianța Globală a Piețelor continuă să crească, și pe bună dreptate. Aducerea activelor tokenizate pe piețe noi necesită standarde coordonate și o infrastructură comună. Parteneri precum Bitget Wallet oferă acces la milioane de utilizatori care nu au tranzacționat niciodată valori mobiliare tokenizate.

Momentul nu putea fi mai potrivit. Pe măsură ce instituțiile financiare majore din întreaga lume adoptă tokenizarea - de la emisiunile de obligațiuni blockchain ale HSBC până la extinderea tranzacționării cripto de către BBVA - infrastructura Ondo devine din ce în ce mai valoroasă. Colaborarea cu JP Morgan deschide uși pentru parteneriate financiare tradiționale suplimentare. Alte bănci urmăresc îndeaproape acest experiment - succesul în acest sens ar putea accelera semnificativ adoptarea instituțională.

Linia de jos

Ondo a descifrat codul la un aspect cu care majoritatea proiectelor cripto se confruntă cu dificultăți: construirea de produse utile, menținând în același timp o descentralizare autentică. Structura cu două entități le permite să avanseze rapid în direcția inovației, asigurându-se în același timp că interesele comunității rămân protejate.

Performanța lor din 2025 vorbește de la sine. Lansarea unui blockchain, achiziționarea infrastructurii de reglementare, parteneriatul cu JP Morgan și gestionarea unor active tokenizate în valoare de sute de milioane de dolari - acesta este CV-ul unei companii serioase de infrastructură financiară, nu un experiment DeFi.

Abordarea duală abordează problemele lumii reale atât pentru utilizatorii nativi de criptomonede, cât și pentru cei din domeniul financiar tradițional. Utilizatorii de criptomonede pot obține randament din deținerile lor fără proceduri complexe. Instituțiile pot valorifica beneficiile blockchain în cadrul unor cadre de reglementare familiare.

Pe măsură ce tokenizarea se popularizează, poziționarea timpurie a Ondo dă roade. Au construit infrastructura, au stabilit parteneriate și au dovedit că conceptul funcționează la scară largă. Dacă vor putea menține acest impuls, rămânând în același timp fideli principiilor descentralizate, va determina succesul lor pe termen lung.

Deocamdată însă, Ondo a demonstrat cum finanțele tradiționale și criptomonedele pot funcționa împreună, nu doar în teorie, ci și în practică, cu bani reali și instituții reale. Nu este o realizare mică într-un spațiu plin de promisiuni și insuficient realizate.

Pentru mai multe informații, vizitați ondo.finanţe și ondo.foundation, sau urmați @OndoFinance și @Fundația Ondo pe X pentru a fi la curent cu cele mai recente știri din Ondo.