Ondo și Chainlink au deblocat împrumuturi DeFi împotriva acțiunilor americane: Detalii cheie

Ondo Finance are parteneriat implementate cu Za lansează fluxuri de prețuri live on-chain pentru acțiuni americane tokenizate pe blockchain-ul Ethereum. Integrarea permite utilizatorilor să împrumute stablecoins în schimbul acțiunilor tokenizate și al fondurilor tranzacționate la bursă pentru prima dată în domeniul finanțelor descentralizate, cu suport inițial pentru SPYon, QQQon și TSLAon acum disponibil pe platforma de creditare Euler.

 colaborare abordează o limitare cheie care a împiedicat titlurile de valoare tokenizate să funcționeze ca garanții productive în DEFI Deși acțiunile tokenizate au oferit expunere on-chain la acțiunile tradiționale, acestea nu aveau anterior infrastructura necesară pentru ca protocoalele să le accepte ca garanții pentru creditare și împrumut.

Ce permite acest parteneriat?

Chainlink servește acum ca soluție oficială Oracle pentru Ondo Global Markets, cea mai mare platformă de valori mobiliare tokenizate ca volum. Integrarea oferă date de prețuri la nivel instituțional care reflectă realitatea economică completă a activelor subiacente, inclusiv acțiuni corporative precum dividende și divizări de acțiuni.

Utilizatorii pot acum furniza acțiuni tokenizate Ondo către piețele de creditare și pot împrumuta monede stabile în schimbul acestora fără a-și vinde pozițiile. Acest lucru transformă deținerile statice în capital productiv care poate genera lichiditate, menținând în același timp expunerea pe termen lung la acțiuni.

Implementarea inițială pe Euler acceptă trei active tokenizate:

• SPYon (ETF-ul S&P 500)
• QQQon (ETF-ul Nasdaq-100)
• TSLAon (acțiuni Tesla)

Suita completă de acțiuni și ETF-uri americane tokenizate de la Ondo este programată pentru versiuni viitoare.

Cum funcționează acțiunile tokenizate ca garanție?

Pentru ca protocoalele DeFi să accepte acțiuni tokenizate drept garanție, trebuie îndeplinite două cerințe fundamentale. În primul rând, activele au nevoie de o lichiditate profundă pentru a susține lichidări aproape instantanee, fără scăderi semnificative ale prețurilor în condiții de piață volatile. În al doilea rând, protocoalele necesită date de prețuri de înaltă integritate care să reflecte cu acuratețe toate evenimentele economice care afectează valorile mobiliare subiacente.

Cerințe de lichiditate

Acțiunile și ETF-urile tokenizate Ondo moștenesc lichiditatea direct de la locurile tradiționale de tranzacționare a acțiunilor, inclusiv Nasdaq și Bursa de Valori din New York. Această conexiune cu piețele consacrate permite activelor tokenizate să se tranzacționeze cu o profunzime și o eficiență care rivalizează cu valorile mobiliare subiacente, oferind protocoalelor DeFi capacitatea de a ieși curat din pozițiile colaterale în timpul stresului pieței.

Infrastructură de date pentru prețuri

Fluxurile de date Chainlink oferă a doua componentă critică, oferind prețuri de nivel instituțional, adaptate special pentru acțiunile tokenizate ale Ondo. Fiecare flux surprinde realitatea economică completă a activului subiacent prin agregarea datelor de piață în timp real din mai multe surse, permițând protocoalelor DeFi să stabilească prețurile pozițiilor cu precizie și să gestioneze riscul eficient.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

„DeFi nu ar trebui să se oprească la criptomonede”, a declarat Jonathan Han, CEO la Euler. „Prin activarea acțiunilor tokenizate drept garanție pe Euler, utilizatorii pot împrumuta în baza valorilor mobiliare lor și pot debloca lichiditate fără a vinde.”

Ce platforme acceptă împrumuturi de capitaluri proprii tokenizate?

Euler oferă în prezent singura piață de împrumuturi live pentru acțiuni tokenizate Ondo pe Ethereum. Arhitectura modulară a platformei permite utilizatorilor să furnizeze acțiuni tokenizate și să împrumute stablecoins în schimbul acestora, cu limite de împrumut și cerințe de garanții determinate de parametrii de risc specifici fiecărui activ.

Această implementare servește drept validare a faptului că acțiunile tokenizate pot funcționa alături de activele cripto-native ca garanții robuste, gestionate prin risc, pe piețele de creditare descentralizate. Integrarea demonstrează modul în care valorile mobiliare tradiționale pot fi integrate în infrastructura DeFi, menținând în același timp standardele de siguranță așteptate de participanții instituționali.

Dincolo de piețele de creditare, Ondo intenționează să extindă acțiunile tokenizate în seifuri, produse structurate și aplicații DeFi suplimentare pe măsură ce ecosistemul se maturizează.

Ce rol joacă managementul riscului?

Sentora supraveghează managementul riscurilor pentru piața de creditare cu acțiuni tokenizate, definind parametrii critici de siguranță printr-o analiză aprofundată la nivel de active și o monitorizare continuă. Firma stabilește factori de garanție, plafoane de împrumut și praguri de lichidare care asigură stabilitatea sistemului în condiții volatile de piață.

„Investitorii individuali dețin cantități enorme de valoare în acțiuni cu care, până acum, nu au putut face prea multe”, a declarat Anthony Demartino, CEO la Sentora. „Tokenizarea schimbă acest lucru permițând ca aceste active să fie utilizate productiv, fără a forța oamenii să vândă și să piardă potențial câștigul pe termen lung.”

Această abordare modulară, izolată de risc, oferă un mediu controlat pentru introducerea de noi clase de active în DeFi, deblocând în același timp eficiența capitalului pentru utilizatorii care doresc să acceseze lichiditate fără a-și vinde deținerile pe termen lung.

Ce urmează pentru valorile mobiliare tokenizate?

Cursa pentru tokenizarea acțiunilor americane continuă să se accelereze pe măsură ce se dezvoltă cadrele de reglementare. Nasdaq a depus o cerere de modificare a regulilor la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse în septembrie 2024, care i-ar permite să listeze și să tranzacționeze versiuni tokenizate ale acțiunilor tranzacționate public în cadrul său bursier reglementat.

SEC a emis a scrisoare fără acțiune În decembrie 2024, permițând unei filiale a Depository Trust & Clearing Corporation să lanseze un serviciu de tokenizare pentru valorile mobiliare deja deținute în custodia DTC. În ianuarie 2025, Bursa de Valori din New York a anunțat planuri de a dezvolta o platformă bazată pe blockchain pentru tranzacționarea de acțiuni și ETF-uri tokenizate, cu tranzacționare 24/7 și decontare aproape instantanee, în așteptarea aprobării autorităților de reglementare.

Pe partea de criptomonede, peste 60 de acțiuni americane tokenizate a lansat în iunie 2024 pe bursele Kraken și Bybit prin intermediul mărcii xStocks a Backed Finance, deși produsul rămâne indisponibil clienților din SUA. Robinhood a introdus versiuni tokenizate a aproape 500 de acțiuni din SUA pentru utilizatorii din UE în octombrie 2024 și de atunci a lansat o rețea publică de testare pentru Robinhood Chain, o rețea Ethereum layer-2 construită pe Arbitrum.

Concluzie

Integrarea fluxurilor de prețuri Chainlink cu activele Ondo Global Markets stabilește infrastructura pentru ca acțiunile tokenizate să funcționeze drept garanții pe piețele de creditare DeFi. Cu lichiditate de nivel instituțional moștenită de la bursele tradiționale și date fiabile privind prețurile on-chain, acțiunile tokenizate pot acum susține creditarea, împrumutul și potențial produsele structurate prin protocoale financiare descentralizate. Implementarea inițială pe Euler demonstrează că valorile mobiliare tradiționale pot fi integrate în sistemele financiare bazate pe blockchain, menținând în același timp standardele de gestionare a riscurilor necesare pentru participarea instituțională.

Resurse 

1. Lanț pe XPostare pe 11 februarie

2. Reportaj de The StreetOndo încheie un parteneriat cu Chainlink pentru a aduce acțiuni tokenizate în DeFi

3. Scrisoarea de neacțiune a SEC SUAScrisori de neacțiune, interpretative și de exceptare

4. Raport de DefiantKamino devine primul creditor DeFi major care acceptă acțiuni tokenizate drept garanție