Kraken achiziționează o mică bursă pentru 100 de milioane de dolari pentru a-și extinde ofertele de instrumente derivate din SUA

Kraken are dobândite Small Exchange, o platformă de tranzacționare cu instrumente derivate reglementată de CFTC, deținută de IG Group, într-o tranzacție evaluată la $ 100 de milioane deAceastă achiziție permite Kraken să creeze o suită de produse derivate complet americane și să opereze piețe de produse derivate listate la bursă sub supravegherea Comisiei pentru Tranzacționarea Contractelor Futures cu Mărfuri (CFTC).

Burse mici Licență DCM (Designed Contract Market) este o componentă cheie, permițând Kraken să proiecteze și să opereze piețe reglementate de futures și marjă în Statele Unite. Achiziția completează operațiunile reglementate existente ale Kraken în Regatul Unit și Uniunea Europeană, creând o platformă consolidată care integrează produse spot, futures și marjă într-un mediu unic de lichiditate reglementată.

Rațiune strategică din spatele achiziției

Achiziția Small Exchange de către Kraken reflectă o strategie mai amplă de consolidare a prezenței sale reglementate pe cea mai mare piață de capital din lume. Compania a structurat achiziția folosind 32.5 milioane de dolari în numerar și 67.5 de milioane de dolari în capitaluri proprii de la compania-mamă, Payward.

Arjun Sethi, co-CEO al Kraken, a declarat:

„Achiziția de către Kraken a unei piețe de contracte desemnate reglementate de CFTC pune bazele unei noi generații de piețe de instrumente derivate din Statele Unite. Aceasta este concepută pentru a fi extinsă, transparentă și eficientă. Sub supravegherea CFTC, Kraken poate integra compensarea, riscul și potrivirea într-un singur mediu care îndeplinește aceleași standarde ca și cele mai mari burse din lume.”

Această achiziție se bazează pe mișcările anterioare ale Kraken de extindere în instrumente derivate din SUA, inclusiv achizitionarea de NinjaTrader, ceea ce a permis clienților să tranzacționeze contracte futures pe criptomonede listate la CME alături de criptomonede spot. Adăugarea Small Exchange adaugă licențiere de nivel instituțional și un strat de infrastructură internă pentru operațiunile Kraken din SUA.

Bursa mică și poziția sa pe piață

Mica Bursă este o Platformă futures reglementată în SUA achiziționată inițial de IG Group în 2023. Ofertele de schimb contracte de dimensiuni mici destinat traderilor cu amănuntul care doresc acces la piețele futures din SUA. Odată cu vânzarea către Kraken, IG Group va continua să fie un partener de distribuție, permițând clienților săi să acceseze produse de la locul de tranzacționare a instrumentelor derivate.

IG Group și-a reorientat strategia cripto către Piețele din Regatul Unit și Australia, obținând o licență de criptomonedă din partea Autorității de Conduită Financiară (FCA) din Regatul Unit și achiziționând bursa australiană Independent Reserve for 178 de milioane de dolariVânzarea Small Exchange a generat, de asemenea, Câștig după impozitare de 73.3 milioane de lire sterline pentru IG Group, consolidându-i poziția de capital reglementar.

Viziunea de tranzacționare integrată a Kraken

Achiziția se aliniază cu obiectivul Kraken de a construi o mediu de tranzacționare unificat și de înaltă performanță pentru clienții din SUA. Prin combinarea produselor spot, futures și pe marjă sub un singur cadru reglementat, Kraken își propune să reducă fragmentarea, să reducă latența finanțării și să ofere performanțe comparabile cu cele ale principalelor burse globale.

Caracteristici cheie ale expansiunii Kraken în instrumente derivate din SUA

• Infrastructură reglementată: Operează sub o licență DCM reglementată de CFTC, asigurând conformitatea cu reglementările americane privind instrumentele derivate.
• Compensare integrată și management al riscurilor: Combină funcțiile de compensare, gestionare a riscurilor și potrivire într-o singură platformă.
• Suport pentru mai multe active: Acceptă criptomonede, acțiuni, indici valutari și mărfuri precum petrolul și aurul.
• Arhitectură de nivel instituțional: Conectează piețele interne și internaționale, reducând ineficiențele de capital și compensând expunerile între jurisdicții.

Co-CEO-ul Kraken a subliniat că achiziția este nu este o inițiativă de marketing ci un pas tehnic și operațional pentru a oferi o structură a pieței mai bună comercianților din SUA.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Implicații pentru comercianții din SUA

Prin achiziționarea Small Exchange, Kraken abordează mai multe provocări de pe piața instrumentelor derivate din SUA:

• Lichiditate fragmentată: Piețele onshore adesea duc lipsă de locuri de tranzacționare consolidate.
• Latență de finanțare: Sistemul integrat al Kraken reduce întârzierile în mișcarea garanțiilor.
• Respectarea reglementărilor: Licențierea DCM asigură respectarea standardelor CFTC.

Achiziția oferă comercianților americani o platformă unică pentru tranzacționare spot, futures și pe marjă, reducând necesitatea de a accesa mai multe locații offshore pentru lichiditate și diversitate a produselor.

Amprenta globală a instrumentelor derivate

Kraken operează acum locuri reglementate de tranzacționare cu instrumente derivate în:

• United Kingdom prin intermediul facilităților Crypto (achiziționate în 2019 în conformitate cu reglementările FCA).
• Uniunea Europeană cu piețele futures pentru criptomonede conforme cu MiFID II.
• Statele Unite prin intermediul Small Exchange (DCM reglementat de CFTC) și NinjaTrader.

Infrastructura combinată se întinde șase monede fiat şi peste 450 de active digitale și tradiționale, oferind o rețea consolidată capabilă să transfere garanții în timp real și să gestioneze expunerea în diferite jurisdicții.

Creșterea pieței derivatelor cripto din SUA

Piața derivatelor cripto din SUA a crescut semnificativ în ultimul an. Conform Datele CME Group, volumul mediu zilnic al criptomonedelor a crescut 136% până la 190,000 de contracte în trimestrul 2 din 2025, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut.

Achiziția Kraken permite platformei să captureze cererea instituțională abordând în același timp provocările de reglementare și operaționale care au limitat din punct de vedere istoric activitatea derivatelor interne. Integrarea Small Exchange completează, de asemenea, ofertele recente ale Kraken, permițând traderilor să acceseze o o gamă mai largă de contracte, inclusiv acțiuni, indici valutari și mărfuri, alături de active digitale.

Integrare tehnică și operațională

Micul Exchange îi aduce lui Kraken o Licență de piață de contract desemnată, permițând tranzacționarea instrumentelor derivate onshore sub supravegherea CFTC. Kraken intenționează să integreze Small Exchange cu sistemele sale existente de compensare și potrivire, oferind:

• Marja consolidată și gestionarea lichidității la vedere și la instrumente derivate.
• Fragmentare redusă comparativ cu locurile de tranzacționare offshore.
• Mișcarea garanțiilor în timp real și compensarea expunerilor.

Această integrare își propune să eficientizeze tranzacționarea pentru clienții instituționali și cei individuali, asigurând în același timp conformitatea cu reglementările americane privind contractele futures.

Contextul istoric al strategiei derivatelor a Kraken

Extinderea Kraken în domeniul instrumentelor derivate reglementate face parte dintr-un... strategie de investiții multianuală. Etapele cheie includ:

• 2019: Achiziția de facilități criptografice în Regatul Unit, lansând contracte futures pe criptomonede reglementate de FCA.
• La începutul anului 2025: Lansa cea mai mare platformă reglementată de futures pe criptomonede din Europa, în conformitate cu MiFID II.
• 2025: Achiziția NinjaTrader pentru contracte futures listate la CME în SUA
• 2025: Achiziționarea Small Exchange, obținând o licență DCM reglementată de CFTC.

Ca urmare a acestor pași, Kraken își propune să ofere o infrastructură de nivel instituțional pentru piețele globale de active digitale, respectând în același timp multiplele jurisdicții de conformitate.

Concluzie

Achiziția Small Exchange de către Kraken stabilește o infrastructură reglementată pentru piețele de instrumente derivate din SUA, integrând tranzacționarea spot, futures și pe marjă într-o singură platformă. Acordul consolidează amprenta globală a Kraken la instrumente derivate, oferă acces de nivel instituțional pentru clienții din SUA și abordează ineficiențele de lungă durată ale pieței, cum ar fi fragmentarea și ineficiența capitalului.

În loc să pună accentul pe rezultatele speculative, tranzacția evidențiază avantajul lui Kraken. capacitatea de a oferi o infrastructură reglementată pentru tranzacționarea mai multor active, oferind asistență atât clienților instituționali, cât și celor din retail din SUA, UE și Regatul Unit.

Resurse: 

1. Anunț: Kraken achiziționează o piață de contracte desemnate reglementată de CFTC, extinzându-și amprenta instrumentelor derivate pe piața americană: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Anunț: Kraken finalizează achiziția NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Anunț: Anunțăm cea mai mare ofertă de contracte futures reglementate din Europa, consolidând poziția noastră de lider de piață în regiune: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Anunț: Kraken achiziționează platforma de tranzacționare a derivatelor cripto și furnizorul de indici, Crypto Facilities, într-o tranzacție de nouă cifre (comunicat de presă oficial): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release