Kaspa Industrial Initiative publică primul cadru de creare de piață BlockDAG-Native

 Inițiativa Industrială Kaspa Fundația are introdus EigenFlow, primul cadru de creare a pieței (market making) conceput special pentru structura blockDAG a Kaspa. Cadrul extinde teoria clasică a creării pieței pentru a funcționa pe blocuri paralele, promițând îmbunătățiri ale eficienței de 35-75% în comparație cu strategiile cu o singură cale utilizate pe blockchain-urile liniare.

Ce problemă rezolvă EigenFlow?

Modelele tradiționale de creare a pieței presupun că tranzacțiile au loc în linie dreaptă, una după alta. Acest lucru funcționează bine pentru blockchain-uri precum Bitcoin or Ethereum, unde blocurile formează un singur lanț. Dar Kaspa procesează până la 10 blocuri pe secundă în paralel, creând simultan mai multe căi de execuție.

EigenFlow abordează această problemă prin reproiectarea teoriei formării pieței de la zero. În loc să trateze fiecare cotație ca existând într-o singură cronologie, folosește matematică avansată pentru a distribui cotațiile pe mai multe blocuri paralele. Această abordare reduce riscul de stoc și concentrează timpii de execuție, oferind formatorilor de piață un control mai bun asupra pozițiilor lor.

Cadrul se bazează pe modelul Avellaneda-Stoikov, o abordare matematică dovedită a formării pieței, dar adaugă elemente noi:

• Nuclee de consens spectral care modelează modul în care protocolul GHOSTDAG al Kaspa ordonează tranzacțiile
• Concentrarea timpului de acceptare care accelerează execuția tranzacțiilor pe căi paralele
• Ordonare conștientă de taxe prin ecuații de control regularizate prin entropie

Cum schimbă structura BlockDAG procesul de creare a pieței?

Pe blockchain-urile liniare, creatorii de piață plasează cotații știind exact unde se află în coadă. Kaspa blockDAG creează ceea ce cercetătorii numesc execuție în „timp de ramificare”. Există mai multe blocuri în „anticonurile” fiecăruia până când consensul determină ordinea finală.

Aici matematica devine practică. Când mătreaţăProtocolul GHOSTDAG al lui rezolvă conflictele la nivel de tranzacție, nu la nivel de bloc. Aceasta înseamnă că ambele blocuri paralele pot rămâne valide chiar dacă conțin tranzacții conflictuale. Protocolul pur și simplu alege ce tranzacție este acceptată pe baza dovezilor de lucru acumulate.

EigenFlow exploatează această structură prin distribuirea cotațiilor pe mai multe blocuri concurente. Framework-ul demonstrează că plasarea cotațiilor pe n blocuri paralele reduce incertitudinea în timpul de execuție, deviația standard micșorându-se proporțional cu 1/n. Gândiți-vă la asta ca la aruncarea mai multor monede simultan în loc de una câte una - ajungeți la rezultatul țintă mai repede.

Lucrarea tehnică, publicată de Kaspa Industrial Initiative, demonstrează aceste îmbunătățiri prin simulări Monte Carlo. Rezultatele arată îmbunătățiri ale raportului Sharpe cuprinse între 35% și 75%, dacă se iau în considerare taxele de rețea.

De ce este important acest lucru pentru adoptarea la nivel de companie?

Inițiativa Industrială Kaspa se poziționează mai degrabă ca un facilitator de piață decât ca o organizație promoțională. Fundația se concentrează pe construirea de instrumente care conectează cerințele întreprinderilor cu capacitățile blockchain, în special pentru tokenizarea activelor din lumea reală.

Alexander O'Neill, autorul principal al lucrării și student la finanțe cantitative la Universitatea Maynooth, a colaborat cu membrii consiliului de administrație al Inițiativei Industriale Kaspa pentru a dezvolta cadrul. Cercetarea combină rigoarea academică cu cerințele de implementare practică.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

EigenFlow servește drept ceea ce KII numește o „piesă LEGO” în cadrul infrastructurii lor mai ample. Framework-ul oferă stratul de lichiditate necesar pentru:

• Platforme de tranzacționare a creditelor de carbon
• Piețele activelor energetice
• Sisteme de verificare a lanțului de aprovizionare
• Burse de active reglementate

Fără o lichiditate semnificativă, aceste platforme se confruntă cu spread-uri largi între prețul bid și cel cerut și cu o execuție imprevizibilă. EigenFlow abordează acest lucru permițând crearea de piețe la nivel instituțional pe o rețea proof-of-work care menține descentralizarea, atingând în același timp un randament industrial.

Framework-ul se integrează cu alte proiecte KII, inclusiv WarpCore pentru punți fiat și ZETA/Zet-Ex pentru tranzacționare în ecosisteme. Aceste componente lucrează împreună pentru a crea ceea ce KII descrie ca piețe complete pentru cazuri de utilizare în cadrul întreprinderilor.

Ce face ca abordarea tehnică să fie nouă?

Documentul informativ EigenFlow introduce trei contribuții teoretice dincolo de modelele standard de creare a pieței:

Nucleul de consens spectral Aceasta modelează ordonarea consensuală a lui Kaspa ca un nucleu Markov cu ponderi măsurabile. Vectorul propriu staționar produce ponderi EigenFlow care rezumă modul în care rețeaua preferă anumite căi de execuție. Decalajul spectral oferă o măsură cantitativă a stabilității ordonării.

Concentrarea în timpul acceptării Cadrul de lucru combină statisticile comenzilor în timpul execuției cu ponderile spectrale ale kernelului într-un singur obiect matematic. Aceasta produce o rată de risc care combină mai multe căi de execuție paralele, îmbunătățind viteza și fiabilitatea acceptării ofertelor.

Comandă cu taxe incluse EigenFlow încorporează taxele de rețea direct în problema de optimizare folosind controlul regularizat prin entropie. Aceasta înlocuiește optimizarea liniară standard cu un operator log-sum-exp, făcând din costurile taxelor o parte a cadrului matematic de bază, mai degrabă decât o idee ulterioară.

Lucrarea derivă o ecuație Hamilton-Jacobi-Bellman extinsă prin DAG care încorporează distribuții de probabilitate în funcție de acceptarea tranzacțiilor pe mai multe blocuri paralele. De asemenea, include dovezi de robustețe adverse care arată cum se degradează cadrul sub influența puterii hash malițioase limitate.

Cum se compară acest lucru cu alte piețe blockchain?

Majoritatea platformelor financiare descentralizate rulează pe blockchain-uri liniare, unde teoria formării pieței se traduce direct din finanțele tradiționale. De exemplu, formatorii de piață automatizați de pe Ethereum utilizează formule de produs constant sau simulări de carnete de comenzi care presupun execuție secvențială.

EigenFlow funcționează diferit deoarece arhitectura Kaspa este fundamental diferită. Randamentul de 10 blocuri pe secundă combinat cu consensul GHOSTDAG creează medii de execuție care nu există pe alte lanțuri proof-of-work. Blockchain-urile liniare nu pot valorifica execuția paralelă a blocurilor deoarece nu produc blocuri paralele.

Cadrul diferă, de asemenea, de strategiile de tranzacționare de înaltă frecvență de pe bursele centralizate. Aceste sisteme optimizează latența în cadrul unui singur registru de comenzi. EigenFlow optimizează pe mai multe căi de execuție potențiale care există simultan până când se ajunge la un consens pentru a le rezolva.

Inițiativa Industrială Kaspa descrie acest lucru drept creare de piață „nativă consensuală”, ceea ce înseamnă că cadrul matematic tratează mecanismul de consens ca pe o componentă centrală, mai degrabă decât ca pe o constrângere externă.

Care sunt cerințele practice de implementare?

Lucrarea prezintă cerințele tehnice specifice pentru implementarea EigenFlow. Creatorii de piață au nevoie de acces la infrastructura de noduri Kaspa pentru a monitoriza mai multe blocuri paralele în timp real. Cadrul de lucru necesită calcularea valorilor proprii și rezolvarea continuă a ecuațiilor diferențiale pe măsură ce sosesc noi blocuri.

Implementarea viitoare va valorifica probabil planurile Kaspa Actualizare vProgs, care permite programe verificabile on-chain. Acest lucru ar permite formatorilor de piață să execute strategii direct în cadrul protocolului, mai degrabă decât prin sisteme externe.

Complexitatea matematică înseamnă că implementarea va necesita expertiză cantitativă. Lucrarea face referire la concepte din controlul optim stochastic, teoria grafurilor spectrale și microstructura pieței, care necesită de obicei cunoștințe de matematică la nivel de masterat.

Cu toate acestea, KII poziționează framework-ul ca o infrastructură pe care alți dezvoltatori o pot construi. Odată implementate, aplicațiile pot accesa lichiditatea fără a implementa ele însele matematica subiacentă.

Concluzie

EigenFlow reprezintă un progres tehnic în crearea de piețe pentru arhitecturile blockDAG. Prin extinderea teoriei clasice de optimizare la structura de blocuri paralele a Kaspa, cadrul abordează provocările legate de lichiditate pe care blockchain-urile liniare nu le pot rezolva. Îmbunătățirile de eficiență de 35-75% demonstrate în simulări oferă o bază pentru aplicațiile enterprise care necesită spread-uri strânse și execuție fiabilă.

Inițiativa Industrială Kaspa poziționează acest lucru ca infrastructură, mai degrabă decât ca produs independent. Pe măsură ce adoptarea registrelor distribuite se extinde pe piețele reglementate și în tokenizarea activelor din lumea reală, EigenFlow oferă stratul de lichiditate de care aceste platforme au nevoie. Dacă avantajele teoretice se vor traduce în performanță operațională va depinde de calitatea implementării și de adoptarea de către dezvoltatori în lunile următoare.

Resurse

1. Inițiativa industrială Kaspa pe XPostări (ianuarie 2026)

2. Documentul informativ EigenFlow: EIGENFLOW: Crearea optimă a pieței pe blockchain-uri cu grafuri aciclice direcționate

3. Site-ul Kaspa Industrial Initiative (KII).Informații generale