JPMorgan vizează Bitcoin și Ethereum pentru împrumuturi garantate cu criptomonede

JPMorgan Chase ia în considerare lansarea împrumuturi criptate folosind Bitcoin (BTC) și Ethereum (ETH) ca garanție, conform Financial Times. Titanul de pe Wall Street, cunoscut de mult timp pentru poziția sa prudentă față de activele digitale, ar putea începe să emită aceste împrumuturi încă de anul viitor.

Această potențială schimbare vine pe fondul creșterii atât a cererii instituționale pentru produse financiare cripto-native, cât și a clarității reglementărilor privind activele digitale. Surse apropiate situației au declarat pentru... Financial Times că JPMorgan explorează activ modalitățile prin care ar putea oferi împrumuturi garantate cu criptomonedele deținute de clienți, marcând un moment cheie în integrarea activelor digitale în sistemul bancar tradițional.

JPMorgan semnalează o schimbare în strategia cripto

JPMorgan nu a confirmat public planul și a refuzat să comenteze atunci când a fost contactată de mai multe surse. Cu toate acestea, surse din interior indică faptul că discuțiile interne sunt în curs de desfășurare și că banca ar putea fi pregătită să lanseze oferta în 2026.

Această evoluție contrastează puternic cu opiniile CEO-ului JPMorgan, Jamie Dimon, care a numit cândva Bitcoin o „fraudă” și a spus că „în cele din urmă va exploda”. În ciuda criticilor sale personale, firma a construit în liniște o infrastructură semnificativă în jurul tehnologiei blockchain și cripto în ultimii ani. Aceasta include lansarea... Onix divizia blockchain și permițând clienților o expunere limitată la active digitale.

În luna mai, Dimon și-a reiterat scepticismul față de Bitcoin, menționând utilizarea sa în tranzacții ilegale și riscul utilizării abuzive. Cu toate acestea, a recunoscut că clienții își doresc acces. „Vă vom permite să îl cumpărați, nu îl vom păstra în custodie”, a spus el. a spus la Ziua anuală a Investitorilor a băncii.

Criptomonedele ca garanție: Deblocarea lichidității fără vânzare

Împrumuturile garantate cu criptomonede oferă deținătorilor o modalitate de a genera lichiditate fără a-și vinde activele. 

Pentru investitorii cu avere netă mare, fondurile și trezoreriile corporative care dețin rezerve substanțiale de criptomonede, acest lucru deschide noi căi către eficiența capitalului. Intrarea JPMorgan în acest spațiu ar valida garanțiile cripto în ochii finanțelor tradiționale.

Banca nu va deține criptomonedele în sine. Din cauza restricțiilor de reglementare, băncile americane nu pot deține active digitale direct în bilanțurile lor. În schimb, se așteaptă ca JPMorgan să colaboreze cu custodi autorizați, cum ar fi Coinbase pentru a gestiona garanțiile confiscate în cazul neîndeplinirii obligațiilor debitorului.

Această soluție structurală asigură conformitatea, deschizând în același timp o nouă frontieră în piețele de credit bazate pe criptomonede, un sector care anterior a fost dominat de DEFI platforme și creditori cripto-nativi precum Aave, MakerDAO și Nexo.

Reglementarea criptomonedelor câștigă claritate la Washington

Mișcarea JPMorgan vine într-un moment de impuls de reglementare la Washington. În ultimele săptămâni, Camera Reprezentanților din SUA Trecut trei proiecte de lege majore care vizează definirea cadrului juridic pentru activele digitale.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

 Legea privind claritatea structurii pieței activelor digitale adoptată cu sprijin bipartizan, care urmărește să atribuie supravegherea Bitcoin și a tokenurilor similare către Comisia de tranzacționare a mărfurilor futures (CFTC).  Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC)Între timp, și-ar păstra autoritatea asupra valorilor mobiliare tokenizate.

În paralel, GENIU Act a introdus reguli pentru stablecoins, inclusiv cerințe de rezervă și audituri obligatorii. Având în vedere că stablecoin-urile ar putea deveni o piață de mai multe trilioane de dolari, aceste reglementări sunt concepute pentru a asigura stabilitatea și încrederea.

 Legea statului privind supravegherea împotriva CBDC, un al treilea proiect de lege, restricționează Rezerva Federală să emită o monedă digitală de retail pentru banca centrală. Susținătorii consideră că acest lucru protejează libertățile civile și protejează șinele de plată tradiționale de excesele guvernamentale.

Împreună, aceste proiecte de lege își propun să creeze un mediu mai previzibil pentru instituțiile care iau în considerare produse și servicii legate de criptomonede.

Interesul instituțional pentru activele digitale este în creștere

Alte firme financiare importante, inclusiv Bank of America și Citibank, își adâncesc, de asemenea, implicarea în activele digitale. Se pare că ambele bănci dezvoltă strategii pentru stablecoin-uri, posibil în anticiparea cererii clienților și a schimbărilor tendințelor de reglementare.

Ceea ce face ca strategia JPMorgan să fie notabilă este... concentrare pe criptomonede ca garanție productivăDeși multe instituții rămân precaute sau își limitează expunerea la canale indirecte, cum ar fi contractele futures, JPMorgan evaluează cazuri de utilizare din lumea reală pentru BTC și ETH în contextul împrumuturilor garantate.

Strategia se aliniază cu tendința de transformare a activelor digitale din dețineri pasive în instrumente generatoare de randamentAvând în vedere interesul tot mai mare pentru activele tokenizate și piețele de capital bazate pe blockchain, împrumuturile garantate cu criptomonede oferă o punte tangibilă între două lumi financiare.

Ce urmează pentru împrumuturile garantate cu criptomonede?

Dacă JPMorgan va continua cu această strategie, ar putea declanșa un efect de domino pe Wall Street. Odată ce o bancă importantă va oferi împrumuturi garantate cu BTC și ETH, altele ar putea urma exemplul pentru a rămâne competitive. Acest lucru ar putea debloca miliarde în... credit de grad instituțional legate de deținerile de criptomonede.

Implicațiile sunt ample:

• Adoptarea criptomonedelor câștigă o nouă legitimitate.
• Bitcoin și Ethereum preiau roluri rezervate în mod tradițional aurului sau acțiunilor.
• Băncile se apropie de oferte servicii financiare cripto full-stack, chiar dacă prin intermediul unor parteneri terți.

Este, de asemenea, un câștig pentru deținătorii de criptomonede. În loc să lichideze active, aceștia obțin acces la numerar, menținând în același timp expunerea la creștere.