Coinbase a deblocat 100,000 de dolari în putere de împrumut pentru deținătorii de XRP, DOGE, ADA și LTC

Coinbase are extins produsul său de creditare onchain să accepte XRP, Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) și Litecoin (LTC) drept garanție, permițând clienților eligibili din SUA să împrumute până la 100,000 de dolari în USDC fără a-și vinde activele. Împrumuturile sunt susținute de protocolul de creditare Morpho care rulează pe Base, propriul sistem al Coinbase. Ethereum rețea de nivel 2.

Ce sunt împrumuturile Onchain de la Coinbase și cum funcționează?

Coinbase a lansat pentru prima dată produsul său de împrumuturi onchain cu Bitcoin suport, apoi a adăugat Ether. Configurarea permite utilizatorilor să depună criptomonede ca garanție prin protocolul Morpho și să primească USDC, o monedă stabilă cu dolar emisă de Circle. Coinbase se ocupă de interfața front-end, în timp ce Morpho gestionează piețele de creditare onchain, creând un hibrid între experiența centralizată a utilizatorului și infrastructura descentralizată.

Produsul a trecut acum $ 1.9 de miliarde de în totalul acordărilor de împrumuturi. Împrumuturile garantate cu Bitcoin ajung până la 5 milioane de dolari în USDC, iar împrumuturile garantate cu ether ating un maxim de 1 milion de dolari. Altcoin-urile nou adăugate au un plafon mai mic de 100,000 de dolari.

Serviciul este disponibil în SUA, cu excepția statului New York. Coinbase a indicat planuri de a extinde accesul la nivel internațional la o dată ulterioară.

De ce XRP, Dogecoin, Cardano și Litecoin?

Cele patru active nou susținute aveau o capitalizare de piață combinată de aproximativ 117 miliarde de dolari la momentul anunțului, conform datelor CoinGecko. Aceasta reprezintă mai puțin de jumătate din valoarea totală de piață a Ethereum, dar aceste monede au menținut un interes puternic în rândul retail-urilor timp de ani de zile.

Există, de asemenea, un caz practic pentru adăugarea lor. Ethereum și Cardano acceptă staking nativ, ceea ce înseamnă că deținătorii pot câștiga recompense participând la validarea rețelei. XRP, Dogecoin și Litecoin nu oferă această opțiune, ceea ce face ca împrumuturile garantate cu criptomonede să fie una dintre singurele modalități prin care deținătorii pot accesa lichiditate din pozițiile lor fără a vinde.

Coinbase are și un stimulent financiar. Conform unui document depus de SEC pentru perioada încheiată la 31 decembrie, bursa deținea 17.2 miliarde de dolari în XRP pe platforma sa. Transformarea garanțiilor inactive în activități de creditare generează venituri din comisioane fără a fi nevoie ca aceste active să fie mutate în afara platformei.

„Indiferent ce dețineți, ar trebui să puteți valorifica criptomonedele fără a fi nevoie să le vindeți”, a spus Jacob Frantz, responsabil de produs la Coinbase. „A putea împrumuta mai multe token-uri înseamnă mai multe oportunități de a face criptomonedele să funcționeze pentru dvs.”

Cum funcționează raportul împrumut-valoare pentru aceste active?

Raportul împrumut-valoare (LTV) este un concept cheie în domeniul creditării garantate cu criptomonede. Acesta măsoară cât de mare este împrumutul dvs. în raport cu valoarea actuală de piață a garanției dvs. Dacă valoarea garanției dvs. scade sau dobânda se acumulează, LTV-ul dvs. crește. Dacă garanția se apreciază sau dacă rambursați o parte din împrumut, LTV-ul scade.

Coinbase stabilește limite LTV diferite în funcție de activ:

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

• Bitcoin și Ether: Împrumuturi de până la 75% LTV; lichidarea se declanșează la 86%
• XRP, DOGE, ADA, LTC: Împrumuturi de până la 49% LTV; lichidarea se declanșează la 62.5%

Limitele mai stricte impuse altcoin-urilor reflectă volatilitatea mai mare a prețului lor în comparație cu Bitcoin și Ether. Nu există un program fix de rambursare, dar debitorii trebuie să își mențină LTV-ul sub pragul de lichidare în permanență.

Când un împrumut este lichidat pe Morpho, terții pot rambursa soldul restant și pot solicita garanția cu o reducere. Coinbase adaugă o marjă de rezervă peste pragul standard al Morpho și notifică debitorii pe măsură ce LTV-ul lor se apropie de zona periculoasă, cu alerte trimise la fiecare 30 de minute.

Care sunt taxele și restricțiile?

Coinbase percepe o taxă unică de fiecare dată când un utilizator contractează un împrumut, inclusiv atunci când adaugă bani la un împrumut existent. Taxa se aplică direct la principalul împrumutului. Ratele dobânzilor de pe piețele Morpho fluctuează în funcție de cererea și oferta din cadrul fiecărui grup de creditare, în loc să fie fixe în avans.

O restricție notabilă: debitorii nu pot folosi veniturile din împrumut pentru tranzacționare pe bursa Coinbase. Acest lucru limitează speculațiile și îi împinge pe debitori către alte cazuri de utilizare, cum ar fi acoperirea cheltuielilor sau efectuarea de achiziții fără a declanșa o vânzare.

Riscuri fiscale și de lichidare de știut

Împrumuturile garantate cu criptomonede sunt uneori descrise ca o modalitate de a accesa valoarea activelor apreciate fără a declanșa un eveniment fiscal privind câștigurile de capital, deoarece nu are loc nicio vânzare. Cu toate acestea, acest lucru vine cu avertismente care merită înțelese.

Lichidarea poate crea evenimente impozabile, potrivit firmei de avocatură Greenspoon Marder LLP. În plus, activele depuse ca garanție prin intermediul produsului Coinbase sunt încapsulate înainte de a fi utilizate pe Base, care este o rețea compatibilă cu Ethereum. Schimbarea unui activ nativ precum XRP cu echivalentul său încapsulat este tratată ca un eveniment impozabil conform regulilor actuale din SUA. Coinbase a recunoscut acest lucru și a declarat că nu oferă consultanță fiscală.

Concluzie

Produsul de împrumut onchain al Coinbase acceptă acum șase active, de la plafonul de 5 milioane de dolari al Bitcoin până la limita de 100,000 de dolari pentru XRP, DOGE, ADA și LTC. Împrumutații lucrează în cadrul unei structuri fără program fix, guvernată de rapoartele LTV, plătesc o taxă unică pentru fiecare eveniment de împrumut și trebuie să monitorizeze îndeaproape valorile garanțiilor, având în vedere riscurile de lichidare legate de piețele volatile. Produsul se află pe infrastructura de creditare a Morpho prin intermediul Base, Coinbase servind ca strat de acces între utilizatori și fondurile de lichiditate onchain.

Resurse

1. Coinbase pe XPostare pe 18 februarie

2. Raport de DecryptProdusul de creditare susținut de criptomonede al Coinbase se extinde la XRP și DOGE

3. Raport de The BlockCoinbase lansează împrumuturi onchain garantate cu Bitcoin prin protocolul DeFi Morpho

4. Date Dune onchainDate despre împrumuturile Coinbase Onchain