Ce este Arc? Blockchain-ul L1 propriu al Circle

Arc is Cercconstruit special Blockchain de nivel 1 concepute pentru a conecta banii programabili, activele tokenizate și finanțele instituționale într-un mediu cu comisioane previzibile și decontare deterministă. Conform Arc Litepaper și Documentație tehnică Arc, blockchain-ul introduce taxe pentru gaze denominate în dolari, finalitate sub secunda și un model de confidențialitate opt-in, adaptat pentru serviciile financiare reglementate. Aceste caracteristici sunt destinate să sprijine fluxurile de lucru în care predictibilitatea, alinierea la conformitate și auditabilitatea sunt cerințe centrale.

Designul Arc răspunde fricțiunilor operaționale de lungă durată din blockchain-urile publice, inclusiv volatilitatea comisioanelor, decontarea probabilistică și registrele complet transparente care intră în conflict cu confidențialitatea financiară. Prin alegeri arhitecturale și integrare strânsă cu serviciile platformei Circle, Arc este structurat ca un strat de decontare pentru plăți, FX, active tokenizate și fluxuri de lucru enterprise, cu trasabilitate și consecvență operațională.

De ce a fost creat Arc?

Principala motivație din spatele creării Arc este deconectarea tot mai mare dintre capacitățile blockchain și nevoile instituțiilor financiare reglementate. Majoritatea blockchain-urilor existente nu au fost concepute pentru a susține cerințele operaționale, de conformitate și de decontare ale băncilor, procesatorilor de plăți, companiilor fintech și participanților la piețele de capital. Token-urile volatile de gaz complică contabilitatea, finalitatea probabilistică introduce incertitudine în decontarea tranzacțiilor cu valoare mare, iar registrele publice transparente expun date financiare sensibile pe care instituțiile nu le pot dezvălui.

Conform materialelor publicate de Circle, dezvoltarea Arc s-a bazat pe trei decizii de design principale:

1. Operațiuni native pentru Stablecoin

Arc folosește USDC ca activ nativ pentru gaze. Acest lucru reduce expunerea la volatilitatea speculativă a tokenurilor și aliniază costurile operaționale cu modelele contabile corporative. Pe baza documentației Managerului de taxe, Arc este calibrat pentru a stabiliza prețurile gazelor și a reduce variabilitatea în funcție de condițiile rețelei.

2. Finalitate deterministă, sub secundar

Motorul de consens al Arc, Malachite, documentat ca o implementare de înaltă performanță a Tendermint BFT, activează blocuri ireversibil în mai puțin de o secundă pe rețeaua de testare. Finalitatea deterministă este importantă pentru fluxurile de lucru instituționale, cum ar fi mișcarea garanțiilor, decontarea FX și operațiunile de trezorerie.

3. Confidențialitate conformă cu politica de confidențialitate, cu opțiune de înscriere

Arc introduce funcții de confidențialitate configurabile care permit instituțiilor să protejeze sumele tranzacțiilor, menținând în același timp vizibilitatea contrapărților. Cheile de vizualizare și mecanismele de dezvăluire selectivă susțin cerințele de audit și conformitate, asigurând că instituțiile își pot menține vizibilitatea în materie de reglementări atunci când este nevoie.

Literatura tehnică a Circle afirmă că aceste alegeri de design sunt destinate să susțină o platformă deschisă și neutră, care deservește dezvoltatorii, întreprinderile și instituțiile financiare cu un comportament operațional previzibil.

Explorarea ecosistemului Arc

Arc este structurat ca un sistem de operare financiar, mai degrabă decât ca o platformă generală pentru contracte inteligente. Documentația descrie ecosistemul ca fiind centrat pe plăți denominate în stablecoin, FX, gestionarea garanțiilor, active tokenizate și operațiuni financiare la nivel de întreprindere.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Cazuri de utilizare principale în ecosistemul Arc

Credit Onchain cu Offchain Trust

Arc acceptă modele de emitere de credite în care subscrierile tradiționale sau garanțiile reale există în afara lanțului de tranzacționare, în timp ce decontarea și gestionarea ciclului de viață au loc în lanțul de tranzacționare. Această structură permite decontarea transparentă cu vizibilitate asupra pozițiilor de risc, menținând în același timp confidențialitatea informațiilor sensibile.

Decontarea Piețelor de Capital și Garanția Tokenizată

Finalitatea deterministă a Arc permite valorilor mobiliare tokenizate, obligațiunilor de trezorerie sau acțiunilor fondurilor să servească drept garanții pe piețele automate. Mișcările de garanții, răscumpărările și fluxurile de decontare operează cu un timp și o execuție previzibile.

Stablecoin FX și conversie valutară programabilă

Arc include o foaie de parcurs pentru un motor FX încorporat, capabil de decontare plată-contra-plată în mai multe valute. Împreună cu contracte inteligente și sisteme RFQ off-chain, acest motor permite instituțiilor să automatizeze tranzacțiile FX cu ferestre de execuție garantate.

Comerț agential

Dezvoltatorii pot construi agenți financiari autonomi care execută operațiuni de trezorerie, gestionează rezervele de lichiditate, aplică politici de cheltuieli sau îndeplinesc sarcini financiare în timp real. Acești agenți se bazează pe comisioanele stabile și pe decontarea previzibilă a Arc pentru a funcționa în mod fiabil.

Plăți și decontări transfrontaliere

Folosind USDC, EURC și active viitoare legate de valute, Arc oferă soluționare 24/7 pentru plăți transfrontaliere. Integrarea cu infrastructura Circle permite generarea de monede stabile direct din surse fiduciare și distribuirea lor la nivel global.

Bani tokenizați și active generatoare de randament

Ecosistemul Arc acceptă mai multe categorii de valoare tokenizată:

• USDC și EURC, emis nativ
• USYC, un fond al pieței monetare tokenizat susținut de obligațiuni de trezorerie americane pe termen scurt
• Depozite tokenizate și instrumente de numerar, emise de instituții financiare externe
• Active reglementate din lumea reală, inclusiv acțiuni, instrumente de credit și fonduri private

Aceste instrumente pot fi integrate direct în piețele de creditare, locurile de tranzacționare, decontările automate și instrumentele de trezorerie.

Infrastructura Arc și cum funcționează

Arc combină un motor de consens determinist cu un mediu de execuție compatibil cu Ethereum, extins cu funcții special concepute pentru finanțarea prin stablecoin.

Strat de consens: Malachit

Pe baza documentației Circle:

• Finalitate deterministăMalachite finalizează fiecare bloc în mai puțin de o secundă în condiții de testnet, oferind garanții de decontare similare sistemelor tradiționale de compensare.
• ireversibilitateaBlocurile finalizate nu pot fi reorganizate, reducând riscurile asociate cu finalitatea probabilistică.
• Validatori de dovadă a autorității autorizațiSetul inițial de validatori este format din instituții verificate. Planul include o tranziție către un model de tip Proof-of-Stake autorizat, cu o participare mai largă a validatorilor.

Strat de execuție: Reth

Arc folosește Reth, o metodă bazată pe Rust Ethereum Motor de execuție. Documentație importantă:

• Registrul și stareaCompatibil cu EVM, permițând utilizarea instrumentelor Ethereum consacrate.
• Manager de taxeAsigură că comisioanele de tranzacție sunt denominate în USDC și atenuează volatilitatea.
• Modulul de confidențialitateAcceptă transferuri confidențiale și este conceput pentru calcul privat viitor.
• Servicii StablecoinActivează plăți în mai multe valute, operațiuni FX și decontare programabilă.

Aceste straturi, atunci când sunt combinate, formează un sistem optimizat pentru decontare previzibilă, integrare instituțională și fluxuri de lucru financiare multivalutare.

Rețeaua publică de testare Arc

Rețeaua publică de testare a Arc este conceput pentru a oferi dezvoltatorilor, companiilor și auditorilor acces timpuriu la arhitectura și funcțiile de bază ale platformei. Include:

• Așezare deterministă, care oglindește comportamentul intenționat al rețelei principale
• Comisioane de tranzacție denominate în USDC pentru testare previzibilă
• Compatibilitate EVM, permițând portarea ușoară a contractelor Ethereum existente
• Instrumente de dezvoltare, inclusiv robinete, documentație și resurse de depanare

Rețeaua de testare servește și ca teren de testare pentru funcțiile inițiale de confidențialitate, serviciile stablecoin și funcționalitatea FX, pe măsură ce acestea progresează în faza de dezvoltare. Dezvoltatorii pot testa modul în care aplicațiile răspund la o finalitate sub secundă și la prețuri stabile ale gazelor, permițând o modelare precisă a performanței înainte de implementarea pe rețeaua principală. 

Exploratorul de testnet este activ, oferind actualizări în timp real ale performanței blockchain-ului. În momentul scrierii acestui articol, acesta procesează până la 800 de tranzacții zilnic. 

Care sunt principalele caracteristici ale Arc?

Arc introduce un set de caracteristici structurale concepute pentru a îndeplini cerințele operaționale, de conformitate și de decontare ale finanțelor instituționale. Aceste caracteristici îl diferențiază de majoritatea blockchain-urilor Layer-1 existente prin abordarea provocărilor persistente, inclusiv volatilitatea comisioanelor, finalitatea probabilistică, controalele limitate ale confidențialității și absența primitivelor financiare native.

Stablecoin - Native Gas

Arc folosește USDC ca activ nativ pentru gaze, înlocuind modelul convențional în care rețelele se bazează pe token-uri volatile și speculative pentru a plăti tranzacțiile. Acest design elimină incertitudinea din costurile operaționale și creează un cadru consistent pentru contabilitate și reconciliere. Instituțiile pot modela taxele de rețea într-o unitate de cont familiară, reducând cheltuielile administrative asociate cu fluctuațiile piețelor de gaze. 

Foaia de parcurs include suport pentru stablecoins suplimentare legate de fiat prin integrarea Paymaster, permițând plățile de comisioane în echivalentul monedei locale fără a introduce risc valutar.

Așezare deterministă

Modelul de decontare al Arc oferă o finalitate deterministă într-un singur bloc. Spre deosebire de sistemele probabilistice, unde tranzacțiile pot necesita confirmări multiple și rămân vulnerabile la reorganizare, Arc finalizează fiecare bloc în mod ireversibil în mai puțin de o secundă. 

Acest nivel de asigurare a decontării este esențial pentru fluxuri de lucru precum mișcarea garanțiilor, execuția tranzacțiilor valutare, compensarea și tranzacționarea instituțională, unde precizia și imutabilitatea momentului nu sunt negociabile. Finalitatea deterministă permite sistemelor construite pe Arc să se bazeze pe schimbări imediate de stare fără a necesita garanții suplimentare sau perioade de așteptare.

Motor FX integrat (Plan de acțiune)

Arhitectura Arc include un motor FX programabil, conceput pentru a suporta decontarea multi-valută și operațiunile de schimb valutar direct onchain. Motorul oferă decontare de tip plată-contra-plată (PvP) între contrapărți verificate, reducând riscul contrapărții prin asigurarea faptului că ambele părți ale unei tranzacții se decontează simultan. 

Descoperirea prețurilor se va face printr-un strat de cerere de cotație (RFQ) în afara lanțului, permițând instituțiilor să obțină cotații de la creatorii de piață, menținând în același timp transparența în ceea ce privește execuția. Ferestrele de decontare controlate oferă participanților vizibilitate asupra momentului și finalității. Versiunile timpurii ale motorului FX vor funcționa într-un mediu permis pentru a îndeplini cerințele de reglementare, existând planuri de extindere a accesului printr-un protocol fără permisiune pe termen lung.

Confidențialitate prin abonare

Arc introduce un model de confidențialitate cu opțiune de înscriere, adaptat instituțiilor financiare care impun confidențialitate fără a sacrifica auditabilitatea. Prima fază include transferuri confidențiale, care criptează sumele tranzacțiilor, păstrând în același timp vizibile adresele expeditorului și destinatarului. Acest lucru protejează datele sensibile din punct de vedere comercial, asigurând în același timp compatibilitatea cu instrumentele de monitorizare și analiză a conformității. 

Actualizările viitoare vor permite implementarea unei logici private de contracte inteligente și a stării confidențiale prin intermediul unor backend-uri criptografice modulare, inclusiv medii de execuție de încredere (TEE), calcul multi-parte (MPC), criptare complet homomorfă (FHE) și sisteme zero-knowledge. Abordarea permite instituțiilor să mențină vizibilitatea în reglementări prin mecanisme de divulgare selectivă, cum ar fi cheile de vizualizare pentru auditori și alte părți autorizate.

Suport nativ pentru active tokenizate

Blockchain-ul Arc este construit pentru a susține întregul ciclu de viață al instrumentelor financiare tokenizate. Aceasta include emiterea, transferul, integrarea custodiei, decontarea și compozabilitatea cu alte aplicații onchain. Activele acceptate includ stablecoins garantate cu fiat, fonduri de piață monetară tokenizate (de exemplu, USYC), depozite tokenizate și active reglementate din lumea reală, cum ar fi acțiuni, instrumente cu venit fix și produse de credit privat. 

Permițând acestor active să interacționeze cu piețele de creditare, locurile de tranzacționare și sistemele de plată, Arc oferă un mediu unificat în care instrumentele financiare reglementate pot funcționa nativ onchain.

Instrumente de atenuare a MEV (Foaie de parcurs)

Foaia de parcurs a protocolului include măsuri pentru atenuarea valorii extractibile (MEV) de către mineri sau validatori, un risc cunoscut în rețelele descentralizate unde ordonarea tranzacțiilor poate fi manipulată. Îmbunătățirile planificate includ mempool-uri criptate, care împiedică vizibilitatea detaliilor tranzacțiilor înainte de includerea blocurilor; o arhitectură multi-propunere pentru a reduce influența propunătorilor individuali; și mecanisme de ordonare în loturi care minimizează oportunitățile de atacuri de frontrunning sau inserție. Aceste instrumente își propun să sprijine executarea corectă a tranzacțiilor și să asigure integritatea fluxurilor de decontare de mare valoare.

Colectiv, aceste caracteristici poziționează Arc ca un strat de infrastructură blockchain conceput pentru medii care necesită un comportament previzibil, controale financiare standardizate și aliniere cu cadrele de reglementare. Acestea permit dezvoltatorilor și instituțiilor să construiască sisteme onchain cu fiabilitatea și auditabilitatea așteptate de la infrastructura financiară tradițională.

Ce poți construi cu Arc?

Conform site-ului web și documentației sale, dezvoltatorii și instituțiile pot construi o gamă largă de aplicații financiare pe blockchain-ul Arc datorită stabilității sale, finalității deterministe și suportului pentru banii tokenizați. Iată o listă de produse pe care dezvoltatorii le pot utiliza și implementa pe blockchain-ul Arc. 

Sisteme de creditare și garanții

Prin tokenizarea activelor generatoare de randament, cum ar fi USYC, dezvoltatorii pot construi protocoale de creditare cu evaluări previzibile ale garanțiilor și garanții clare de decontare.

Piețe valutare și instrumente de trezorerie

Taxele stabile și viteza de decontare oferite de Arc permit sisteme de hedging automat, conversii valutare în timp real și optimizare a trezoreriei.

Rețele de plată și platforme de decontare

Companiile pot construi sisteme de plată legate de facturi, instrumente de salarizare și aplicații financiare pentru lanțul de aprovizionare cu metadate structurate și reconciliere automată.

Locuri de tranzacționare instituționale

Finalitatea deterministă asigură că mișcările activelor pentru locurile de tranzacționare sunt finale și trasabile.

Fluxuri de lucru financiare agentice

Agenții de trezorerie inteligenți pot executa cheltuieli programatice, pot gestiona rezervele de lichiditate și pot răspunde autonom la condițiile pieței.

Piețe de capital tokenizate

Dezvoltatorii pot proiecta infrastructură pentru emiterea de acțiuni tokenizate, instrumente de datorie și acțiuni ale fondurilor private în colaborare cu emitenții reglementați.

Compatibilitatea EVM a Arc asigură că aceste aplicații pot fi construite cu instrumente familiare, reducând bariera în calea adoptării.

Accentul Arc pe confidențialitate

Arc încorporează un model de confidențialitate adaptat finanțelor reglementate, unde confidențialitatea trebuie să coexiste cu auditabilitatea.

Faza 1: Transferuri confidențiale

Prima funcție de confidențialitate protejează doar sumele tranzacțiilor. Adresele rămân publice, permițând analize, verificarea sancțiunilor și monitorizarea conformității, protejând în același timp datele sensibile din punct de vedere comercial, cum ar fi salariile, sumele tranzacțiilor sau mișcările de lichiditate.

Auditorii sau autoritățile de reglementare autorizate pot accesa datele criptate prin intermediul cheilor de vizualizare. Instituțiile își păstrează, de asemenea, vizibilitatea asupra activității propriilor clienți, inclusiv a fluxurilor în amonte și în aval, ceea ce respectă cerințele AML și Regula de călătorie.

Faza 2: Calcul privat și confidențial

Arc intenționează să se extindă dincolo de transferurile confidențiale pentru a include:

• Registre de comenzi private
• Executarea confidențială a tranzacțiilor
• Fluxuri de lucru criptate pentru trezorerie
• Strategii private automatizate

Aceste funcții se bazează pe backend-uri criptografice modulare, începând cu TEE-uri și extinzându-se la sisteme bazate pe MPC, FHE și ZK pe măsură ce tehnologia se maturizează.

Roadmap

Planul de acțiune al Arc își extinde funcționalitatea, securitatea și capacitățile de guvernanță pe parcursul mai multor faze.

Mainnet Beta

Versiunea beta a rețelei principale va introduce:

• Arhitectură stabilă a taxelor pentru gaze
• Așezare deterministă sub secunda
• Fundamentele motorului FX programabil
• Integrare cu produsele Circle: CPN, USDC, EURC, USYC, Mint, Portofele, Contracte, CCTP, Gateway și Paymaster

Îmbunătățiri de confidențialitate

Actualizările vor introduce transferuri confidențiale și, mai târziu, confidențialitate programabilă, permițând logica contractuală privată și o stare sigilată.

Atenuare MEV

Caracteristicile planificate includ:

• Mempool-uri criptate
• Procesarea tranzacțiilor în lot
• Sisteme cu mai mulți propunători pentru comenzi echitabile

Îmbunătățiri consensuale

Malachite va încorpora un design multi-propunere și o latență redusă printr-o variantă Tendermint bifazică.

Tranziția la Proof-of-Stake

Trecerea la un model PoS cu permisiuni instituționale, așa cum este evidențiat în documentul său Litepaper, va extinde descentralizarea în cadrul unor parametri controlați, va oferi flexibilitate în guvernanță și va asigura că rețeaua poate funcționa independent de Circle în timp.

Concluzie

Circle prezintă Arc ca o blockchain Layer-1 concepută pentru activitatea financiară nativă stablecoin, oferind comisioane previzibile, decontare deterministă și confidențialitate configurabilă. Arhitectura sa integrează un motor de consens de înaltă performanță cu o unitate de cont stabilă pentru gaz și un model modular de confidențialitate potrivit instituțiilor reglementate.

 Prin susținerea activelor tokenizate, a fluxurilor de lucru FX și a operațiunilor financiare ale întreprinderilor, Arc se poziționează ca o blockchain axată pe decontări, aliniată la standardele de reglementare și operaționale.

Surse

• Blogul Cercului - Prezentarea Arc Blockchain 
• Arc Litepaper - Caracteristici, foaie de parcurs și cazuri de utilizare
• Arc Blog - Anunț public de testare a rețelei 
• Relații publice cu Coindesk - Implementare Testnet 
• Documentație Arc - Explorează Arc Blockchain
• website - Resurse Arc Blockchain