Canary depune demersurile pentru primul ETF criptografic „fabricat în America”

Canary face un nou pas în ETF-urile cripto

Administratorul de fonduri cripto Canary Capital are depusă cu Comisia de Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) pentru a lansa primul fond tranzacționat la bursă (ETF) dedicat exclusiv criptomonedelor fabricate în America. Proiectul propus ETF-ul Canary pentru criptomonede fabricat în America ar urmări un indice de monede și token-uri legate de operațiuni din SUA, conform înregistrării S-1 depusă luni.

Dacă este aprobat, ETF-ul s-ar tranzacționa pe... Cboe BZX ExchangeDocumentul depus descrie produsul ca fiind un trust statutar din Delaware care emite acțiuni continue reprezentând interese beneficiare. Acesta diferă de fondurile mutuale sau ETF-urile înregistrate în temeiul Legii societăților de investiții din 1940, ceea ce înseamnă că investitorii nu vor primi aceleași protecții asociate de obicei societăților de investiții reglementate.

Această înregistrare marchează o încercare notabilă de a se extinde dincolo de Bitcoin și Ethereum ETF-uri care au obținut aprobarea anul trecut. Deși aceste fonduri au atras miliarde de dolari în fluxuri de investiții, noua propunere a Canary se concentrează pe active cripto care sunt fie create, validate, fie operate în principal în Statele Unite.

Ce înseamnă „Fabricat în America”?

Fondul ar urmări Indexul Blockchain Fabricat în America, care include criptomonede care îndeplinesc cel puțin unul dintre cele trei criterii:

• Proiectul a fost creat inițial în Statele Unite.
• Majoritatea token-urilor au fost create pe plan intern prin metode de validare, cum ar fi proof-of-work sau proof-of-stake.
• Echipele principale de operațiuni sau de dezvoltare ale protocolului au sediul în SUA.

Monedele care s-ar putea califica în cadrul acestui cadru includ Stânga (STÂNGA)Cardano (ADA), XRP (XRP), Lanț (LINK), Avalanșă (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Uni swap (UNI)și Dogecoin (DOGE)Cu toate acestea, documentul depus la SEC nu a specificat ce active vor fi incluse la lansare.

CoinGecko menține o categorie „Fabricat în SUA” care listează tokenuri similare, deși metodologia indexării poate diferi.

Îmbunătățirea efortului Canary Capital în favoarea ETF-urilor

Aceasta nu este prima încercare de ETF a Canary. Firma cu sediul în Nashville, Tennessee, a depus deja cereri pentru alte câteva produse cripto, inclusiv:

• Litecoin ETF
• tu ETF
• Tron ETF
• ETF XRP (S-1 revizuit, depus în august, legat de tokenul Ripple)
• Atu ETF-ul de monede, bazat pe memecoin-ul lansat la începutul acestui an

Majoritatea acestor cereri sunt încă în curs de evaluare de către SEC.

Cea mai recentă cerere a Canary permite, de asemenea, participarea secundară la activitățile rețelei blockchain, cum ar fi trasarea, acolo unde este posibil. Custodia va fi gestionată de o companie fiduciară autorizată în Dakota de Sud, majoritatea activelor fiind depozitate în portofele reci.

Contextul instituțional

Administratorii de fonduri din SUA s-au întrecut în căutarea extinderii pieței ETF-urilor cripto în urma succesului produselor Bitcoin și Ethereum.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

• Localizați ETF-uri Bitcoin au atras $ 54 de miliarde de în fluxuri de la debutul lor din ianuarie 2024, potrivit Farside Investors.
• ETF-uri Ethereum au desenat $ 12.8 de miliarde de în active de la aprobarea SEC din iulie 2024.

Aceste rezultate încurajează administratorii de active să experimenteze cu noi categorii. Analist Bloomberg ETF Eric Balchunas a comentat că succesul fondurilor existente a deschis calea pentru ETF-uri care urmăresc combinații unice de active cripto.

„Așa cum am prezis, datorită succesului categoriei, pregătiți-vă ca ETF-urile să încerce fiecare combinație imaginabilă”, a scris Balchunas pe X. El a recunoscut, însă, că definirea activelor considerate „fabricate în America” s-ar putea să nu fie simplă.

Climatul politic și de reglementare

Depunerea vine, de asemenea, pe fondul unei schimbări în politica americană privind criptomonedele. Fostul comisar SEC, Paul Atkins, a lansat „Proiectul Crypto„”, în iulie, o inițiativă de modernizare a cadrelor de reglementare pentru activele digitale.

În august, SEC a clarificat faptul că anumite aranjamente de mizare lichidă nu sunt considerate valori mobiliare, ceea ce ar putea deschide calea pentru ETF-uri axate pe staking.

Între timp, președintele american Donald Trump și-a exprimat sprijinul pentru creșterea producției interne de criptomonede, declarând că dorește ca toate monedele să fie minate pe teritoriul american. Experții notează însă că realizarea unei astfel de politici este foarte puțin probabilă, având în vedere designul descentralizat al Bitcoin și distribuția globală a mineritului.

SEC rămâne precaută, în ciuda unui ton mai blând. Luna aceasta, agenția a amânat deciziile privind mai multe documente depuse, inclusiv ETF-ul Solana al 21Shares, ETF-ul Solana al Bitwise, Şi 21Shares Core XRP Trust.

Caracteristici cheie ale ETF-ului Canary Crypto, fabricat în America

Documentul depus la SEC evidențiază câteva detalii importante:

• Structura: Trust statutar din Delaware, care emite acțiuni continue în temeiul Legii privind valorile mobiliare din 1933.
• Index: Urmărește indicele Made-in-America Blockchain.
• Custodie: Companie fiduciară autorizată în Dakota de Sud, cu depozitare majoritară la rece.
• Expunere: Dețineri directe de tokenuri, fără efect de levier sau instrumente derivate.
• Miza: Se poate implica în activități de validare, acolo unde este posibil.

Aceste caracteristici plasează fondul mai aproape de ETF-urile spot existente pe Bitcoin și Ethereum, deși metodologia sa de selecție introduce noi provocări în ceea ce privește clasificarea.

De ce acest materie

ETF-ul Canary American-Made Crypto semnalează un interes tot mai mare pentru ETF-urile tematice din cadrul activelor digitale. În loc să oglindească pur și simplu Bitcoin sau Ethereum, acest fond își restrânge expunerea la proiecte legate de economia și peisajul de reglementare al SUA.

Un astfel de produs ar putea atrage investitorii care caută:

• O mai mare aliniere la tendințele politice și de reglementare din SUA.
• Expunere la un coș diversificat de token-uri dincolo de Bitcoin și Ethereum.
• Participarea la proiecte cu echipele de dezvoltare și infrastructură din SUA.

Cu toate acestea, investitorii ar trebui să ia în considerare și riscurile. Spre deosebire de ETF-urile guvernate de Legea din 1940, acest trust nu beneficiază de anumite protecții. Concentrarea în token-uri legate de SUA ar putea reduce diversitatea geografică. Iar aprobarea SEC rămâne incertă, în special din cauza ambiguității definitorii a ceea ce se califică drept „fabricat în America”.

Concluzie

Depunerea de către Canary Capital pentru primul ETF criptografic fabricat vreodată în America reflectă atât succesul ETF-urilor cripto anterioare, cât și o încercare mai amplă de diversificare a vehiculelor de investiții. Deși SEC nu a aprobat încă propunerea, produsul își propune să ofere investitorilor o expunere reglementată la un portofoliu de criptomonede cu sediul în SUA.

Dacă este aprobat, ETF-ul ar putea servi drept studiu de caz privind modul în care funcționează fondurile tematice de active digitale în cadrul de reglementare din SUA. Deocamdată, documentul depus evidențiază experimentele în curs, pe măsură ce ETF-urile cripto se extind dincolo de Bitcoin și Ethereum.

Resurse:

1. Depunerea de informații criptografice americane a Canary Capital la SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Date ETF-uri spot din SUA: https://sosovalue.com/

3. SEC-ul SUA amână ETF-urile cripto, conform CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs