Cel mai prost weekend al Bitcoinului din 2022: De ce prețurile s-au prăbușit la 75,000 de dolari

Bitcoin a scăzut la 75,000 USD în weekend, marcând cea mai slabă performanță de la iarna cripto din 2022. Criptomoneda a șters aproximativ 800 de miliarde de dolari din valoarea de piață față de vârful din octombrie, de peste 126,000 de dolari, eliminând-o din top 10 active la nivel global pentru prima dată în ultimii ani. 

Vânzarea masivă de produse a forțat închiderea a aproape 2.5 miliarde de dolari în poziții cu efect de levier și a dus la creșterea volumului de bitcoin. rămân în urmă Greii tradiționali precum Tesla și Saudi Aramco în clasamentele pieței. Acesta nu a fost un eveniment izolat. Aurul a scăzut cu 9%, la 4,900 de dolari, în timp ce argintul a suferit o prăbușire istorică de 26%, la 85.30 dolari, în aceeași perioadă.

Ce a declanșat prăbușirea Bitcoin în weekend?

Catalizatorul imediat a venit din escaladarea tensiunilor militare dintre... SUA și Iranul sâmbătă. Când riscurile geopolitice cresc, investitorii își transferă de obicei capitalul în dolarul american prin ceea ce traderii numesc o „fugă către siguranță”. Bitcoin, care funcționează 24/7, a devenit prima victimă a pieței în timpul lichidității reduse de weekend.

Puterea dolarului a fost amplificată de nominalizarea lui Kevin Warsh la conducerea Rezervei Federale. Această nominalizare a determinat o creștere masivă a dolarului american, făcând activele echivalente în dolari, cum ar fi bitcoin, aurul și argintul, mai scumpe pentru cumpărătorii internaționali. Rezultatul a fost o vânzare coordonată a tuturor activelor forte, demontând ideea că doar criptomonedele se confruntau cu presiuni.

Lichiditatea din weekend a rămas neobișnuit de slabă în urma prăbușirii din 10 octombrie, pe care mulți traderi o atribuie problemelor de la bursele majore. Adâncimea pieței, care măsoară capitalul disponibil pentru a absorbi tranzacții mari, este încă cu peste 30% sub vârful din octombrie, conform... Date KaikoRegistrele de comenzi nu s-au reconstruit complet, iar diferența dintre prețurile de cumpărare și cele de vânzare rămâne mai mare decât în ​​mod normal.

Cum a accelerat declinul defecțiunea tehnică

Acțiunea prețului Bitcoin de sâmbătă a relevat o structură a pieței aflată sub presiune severă. Criptomoneda nu a reușit să mențină suportul la 82,500 de dolari, un nivel pe care analiștii tehnici l-au identificat ca fiind critic. Această prăbușire a declanșat vânzări suplimentare, deoarece sistemele de tranzacționare algoritmică și traderii manuali au recunoscut breșa.

Prețul a depășit o linie de trend ascendentă existentă de la sfârșitul lunii decembrie. Mai important, bitcoin a scăzut sub media mobilă exponențială pe 50 de zile, aflată în prezent în apropierea nivelului de 75,500 de dolari. Această medie mobilă acționează acum ca rezistență, mai degrabă decât ca suport, o evoluție descendentă care semnalează de obicei o presiune descendentă suplimentară.

Pentru prima dată din octombrie 2023, bitcoin și-a pierdut valoarea de piață realizată de 80,700 de dolari. Această metrică reprezintă baza costului mediu pentru tot bitcoin-ul deținut în prezent, practic punctul de „rendibilitate” colectiv pentru deținătorii de bitcoin. Tranzacționarea sub acest nivel plasează majoritatea participanților la piață sub așteptări, crescând probabilitatea vânzărilor panicate.

Rolul lichidărilor forțate în panica de piață

Pozițiile de tranzacționare cu efect de levier au creat un efect în cascadă care a accelerat declinul bitcoinului. Când prețurile au început să scadă, bursele au închis automat pozițiile care nu mai aveau suficiente garanții, un proces numit lichidare. Conform Date Coinglass, peste 850 de milioane de dolari în poziții lungi (pariuri că prețurile vor crește) au fost șterse în primele ore ale zilei de sâmbătă.

Această cifră a urcat în cele din urmă la aproape 2.5 miliarde de dolari, pe măsură ce vânzările masive au prins avânt. Aproape 200,000 de traderi și-au avut conturile lichidate pe diverse burse. Aceste vânzări forțate au creat un efect de domino, în care lichidările au împins prețurile în jos, declanșând lichidări suplimentare într-un ciclu auto-întăritor.

Descoperă proiecte promițătoare...

Proiecte promițătoare...

(Publicitate)

Articolul continuă...

Structura pieței instrumentelor derivate a agravat situația. Traderii care au împrumutat bani pentru a-și amplifica randamentele au dat peste „uși-capcană” unde bursele își vindeau automat activele. Fiecare val de vânzări forțate a găsit mai puțini cumpărători dispuși să intervină, în special în timpul weekendurilor, când traderii instituționali sunt offline.

De ce cumpără balenele în timp ce investitorii individuali fug?

Datele portofelului de la Glassnode dezvăluie o divizare puternică în comportamentul pieței. Micii deținători care controlează mai puțin de 10 bitcoin au vândut constant timp de peste o lună. Acest grup, adesea denumit investitori individuali, capitulează după ce a văzut prețurile scăzând cu 35% de la maximul istoric de 126,000 de dolari.

Între timp, mega-balenele care dețin 1,000 sau mai mulți bitcoin au acumulat în liniște monede. Această cohortă și-a mărit deținerile la niveluri nemaiîntâlnite de la sfârșitul anului 2024, absorbind efectiv oferta pe care vânzătorii panicați o renunță. Cu toate acestea, achizițiile lor nu au fost suficient de mari pentru a susține prețurile sau pentru a inversa tendința descendentă.

Acest model reflectă ciclurile de piață anterioare, în care participanții cu amănuntul ies din acțiuni aproape de minimele locale, în timp ce marii deținători acumulează acțiuni. Diferența de comportament reflectă adesea orizonturi de timp diferite și toleranță la risc între aceste grupuri.

Poziția strategică a lui Michael Saylor a agravat vânzarea masivă de active?

Deținerile de bitcoin ale Strategy au devenit un punct focal atunci când prețurile au scăzut pentru scurt timp sub costul mediu de bază al companiei de 76,037 de dolari. Compania deține peste 700,000 de bitcoin, ceea ce o face cel mai mare deținător instituțional. Panica s-a răspândit pe rețelele de socializare, cum că Saylor ar putea fi forțat să vândă, ceea ce ar fi devastat o piață deja fragilă.

Cu toate acestea, niciunul dintre bitcoinii Strategy nu este gajat ca garanție, ceea ce înseamnă că nu există un scenariu de vânzare forțată. Impactul real constă în capacitatea companiei de a strânge capital ieftin pentru achiziții suplimentare. Prețul acțiunilor Strategy a... a scăzut cu aproape 70% de la maximul său din iulie 2024 de 455 de dolari la nivelurile actuale de aproximativ 143 de dolari, ceea ce face mai scumpă emiterea de noi acțiuni sau obligațiuni.

Această situație este importantă deoarece Strategy a fost unul dintre cei mai constanți cumpărători de pe piață. Fără această cerere instituțională, piața pierde o sursă semnificativă de presiune de cumpărare, lăsând-o vulnerabilă la lichidări și încasări de profit ulterioare.

Ce ne spune imaginea tehnică?

Graficul zilnic arată că bitcoin se află într-un teritoriu clar descendent. Indicele Relative Strength (RSI) se situează la 21.50, mult sub pragul de 30 care indică de obicei condiții de supravânzare. Cu toate acestea, valorile supravânzării pot persista în timpul unor tendințe descendente puternice, iar RSI-ul singur nu garantează o inversare a prețului.

Indicatorul MACD prezintă un impuls puternic descendent, cu linii de semnal profund negative. Acest lucru confirmă puterea trendului descendent actual, mai degrabă decât să sugereze o revenire iminentă. Structura prețurilor afișează o serie de maxime și minime inferioare care se întind de la vârful din octombrie, definiția tipică a unui trend descendent.

Volumul tranzacțiilor a crescut semnificativ în timpul prăbușirii, ajungând la 75 de miliarde de dolari zilnic. Volumul mare în timpul scăderilor de preț indică o presiune reală de vânzare, mai degrabă decât o manipulare cu lichiditate scăzută. Modelul grafic sugerează că bitcoin trebuie să recupereze zona 82,000 - 84,000 de dolari înainte ca riscul imediat de scădere să se diminueze.

Ce urmează pentru prețul Bitcoinului?

Analiștii tehnici urmăresc intervalul de preț de la 70,000 de dolari ca următoarea zonă majoră de suport. 

Modelele istorice sugerează perioade de recuperare extinse. După vârful din 2021, bitcoin a avut nevoie de 28 de luni pentru a se recupera. După boom-ul ofertelor inițiale de monede din 2017, recuperarea a durat aproape trei ani. Laurens Fraussen, analist la Kaiko, observă că contracțiile volumului schimburilor în perioada 2017-2019 au înregistrat scăderi de 60% până la 70%, în timp ce scăderea din perioada 2021-2023 a fost mai moderată, de 30% până la 40%.

Raoul Pal, fondatorul Global Macro Investor, argumentează Vânzarea masivă de lichidități reflectă o lipsă mai amplă de lichiditate, mai degrabă decât probleme specifice criptomonedelor. El observă că acțiunile Software as a Service au scăzut odată cu bitcoinul, sugerând probleme macro de lichiditate, mai degrabă decât eșecuri specifice sectorului. Scurgerea temporară de lichiditate din SUA a fost agravată de închiderile guvernelor și de ceea ce Pal descrie drept „probleme cu instalațiile sanitare din SUA”.

ETF-urile spot pe bitcoin continuă să piardă capital, semnalând o slăbire a convingerii cumpărătorilor mainstream. Mulți dintre acești investitori sunt acum sub ape după ce au achiziționat la prețuri mai mari. Marii jucători instituționali și-au redus, de asemenea, achizițiile în urma corecțiilor prețurilor acțiunilor companiilor de active digitale, eliminând o altă sursă de cerere.

Concluzie

Prăbușirea Bitcoinului la 75,000 de dolari reprezintă o convergență a stresului geopolitic, a slăbiciunilor structurale ale pieței și a lichidărilor forțate în timpul tranzacțiilor de weekend extrem de slabe. Vânzarea masivă a șters 800 de miliarde de dolari din valoarea de piață și a expus problemele persistente de lichiditate care au afectat piețele cripto din octombrie. 

În timp ce mega-balenele continuă să se acumuleze la prețuri mai mici, capitularea pieței cu amănuntul și reducerea cererii instituționale au lăsat piața fără o presiune de cumpărare suficientă pentru a absorbi vânzările forțate. Indicatorii tehnici confirmă un impuls puternic de scădere, cu niveluri cheie de suport depășite și rezistență stabilită acum în fostele zone de suport. Structura actuală a pieței, combinată cu intervale de timp istorice de recuperare de 24 până la 36 de luni de la vârfurile majore, sugerează că bitcoin se confruntă cu o perioadă extinsă de descoperire a prețurilor. Adâncimea pieței rămâne cu 30% sub nivelurile de vârf, ieșirile spot de ETF-uri continuă, iar mediul mai larg de lichiditate oferă puțin sprijin pentru redresarea pe termen scurt. 

Resurse 

1. Bitcoin pe TradingViewAcțiunea prețului Bitcoin

2. Raport de The WallStreet JournalÎnainte de orice atac asupra Iranului, SUA trebuie să își consolideze apărarea aeriană în Orientul Mijlociu

3. Raport de BloombergPrăbușirea prețului Bitcoin sub 80,000 de dolari semnalează o nouă criză de încredere

4. Raport de CoinDesk„Este absolut NEBUN”: Prăbușirea Bitcoinului din weekendul respectiv expune fisurile din spatele celui mai recent boom al criptomonedelor

5. Date CoinGlassBitcoin Whale vs. Retail Delta